Treynor Ratio क्या है?

जैक एल. ट्रेयनोर के नाम पर नामित अस्थिरता मॉडल के लिए Treynor Reward, उस से अधिक अर्जित रिटर्न का एक माप है जो एक ऐसे निवेश पर अर्जित किया जा सकता है जिसमें कोई विविध जोखिम नहीं है, बाजार जोखिम की प्रति इकाई माना जाता है।

ट्रेयनोर अनुपात क्या है? [What is Treynor Ratio? In Hindi]

Treynor ratio, जिसे इनाम-से-अस्थिरता अनुपात के रूप में भी जाना जाता है, यह निर्धारित करने के लिए एक performance metrics है कि पोर्टफोलियो द्वारा उठाए गए जोखिम की प्रत्येक इकाई के लिए कितना अतिरिक्त रिटर्न उत्पन्न हुआ था।

इस अर्थ में अतिरिक्त प्रतिफल उस प्रतिफल से अधिक अर्जित प्रतिफल को संदर्भित करता है जिसे जोखिम-मुक्त निवेश में अर्जित किया जा सकता था। हालांकि कोई वास्तविक जोखिम-मुक्त निवेश नहीं है, ट्रेजरी बिलों का उपयोग अक्सर ट्रेयनोर अनुपात में जोखिम-मुक्त रिटर्न का प्रतिनिधित्व करने के लिए किया जाता है।

Treynor ratio में जोखिम एक पोर्टफोलियो के बीटा द्वारा मापा गया व्यवस्थित जोखिम को संदर्भित करता है। बीटा समग्र बाजार के बदले में परिवर्तन के जवाब में पोर्टफोलियो की वापसी की प्रवृत्ति को मापता है।

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म्यूचुअल फंड चयन में ट्रेयनोर अनुपात का उपयोग कैसे करें? [How to use Treynor Ratio in Mutual Fund Selection?] [In Hindi]

अंतिम निर्णय पर पहुंचने से पहले उपयुक्त म्यूचुअल फंडों को शॉर्टलिस्ट करने में Treynor Ratio काम आ सकता है। आमतौर पर, जिस फंड का Treynor Ratio अधिक होता है, उसे कम Treynor Ratio वाले फंड की तुलना में बेहतर माना जाता है।

हालांकि, यह सबसे अच्छा होगा यदि आप पोर्टफोलियो की विशेषताओं के आधार पर Ratio का उपयोग करते हैं। यदि आप एक अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो पर विचार करते हैं, तो कंपनी का जोखिम कम होगा, जिसका अर्थ है कि कुल जोखिम लगभग बाजार जोखिम के बराबर होगा। ऐसे परिदृश्य में, Sharpe और Treynor Ratios समान परिणाम देंगे, अर्थात वे ऐसे फंडों को उसी क्रम में रैंक करेंगे। हालांकि, गैर-विविध पोर्टफोलियो के मामले में, बाजार जोखिम बेहतर जोखिम उपाय है।

इसलिए, इस स्थिति में, दो Ratio द्वारा दी गई रैंक अलग-अलग होगी। इसलिए, ट्रेयनोर अनुपात जोखिम के गैर-विविधता वाले तत्व पर विचार करके अतिरिक्त जोखिम-समायोजित प्रदर्शन मीट्रिक देता है।

यदि आप पाते हैं कि एक नया फंड जोड़ने से पोर्टफोलियो का Treynor Ratio कम हो जाता है; इसका मतलब है कि नए फंड ने कुल पोर्टफोलियो रिटर्न में योगदान किए बिना केवल पोर्टफोलियो के जोखिम को बढ़ाया है। इस प्रकार, आप पोर्टफोलियो में नया फंड जोड़ने के अपने निर्णय पर फिर से विचार कर सकते हैं। Tick Size क्या है?

ट्रेयनोर अनुपात और शार्प अनुपात के बीच अंतर [Difference between Treynor Ratio & Sharp Ratio] [In Hindi]

Treynor Ratio शार्प अनुपात के साथ समानताएं साझा करता है, और दोनों एक पोर्टफोलियो के जोखिम और वापसी को मापते हैं।

दो मेट्रिक्स के बीच का अंतर यह है कि Treynor Ratio पोर्टफोलियो के मानक विचलन का उपयोग करके पोर्टफोलियो रिटर्न को समायोजित करने के बजाय अस्थिरता को मापने के लिए पोर्टफोलियो बीटा, या व्यवस्थित जोखिम का उपयोग करता है जैसा कि Sharp Ratio के साथ किया जाता है।