एसेट-बैकड सिक्योरिटी (ABS) क्या है? [What are Asset-Backed Securities (ABS)?] [In Hindi]

Asset-backed security (ABS) एक प्रकार का वित्तीय निवेश है जो संपत्ति के एक अंतर्निहित पूल द्वारा संपार्श्विक होता है - आमतौर पर वे जो ऋण, पट्टों, क्रेडिट कार्ड शेष या प्राप्य जैसे ऋण से नकदी प्रवाह उत्पन्न करते हैं। यह एक बांड या नोट का रूप लेता है, परिपक्वता तक एक निर्धारित समय के लिए निश्चित दर पर आय का भुगतान करता है। आय-उन्मुख निवेशकों के लिए, संपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियां अन्य ऋण साधनों का विकल्प हो सकती हैं, जैसे कॉर्पोरेट बॉन्ड या बॉन्ड फंड।
  • Asset-Backed Security (ABS) अंतर्निहित संपत्तियों के पूल से प्राप्त प्रतिभूतियां हैं।
  • Asset-Backed Security (ABS) को एक विविध जोखिम प्रोफ़ाइल की विशेषता होती है, क्योंकि प्रत्येक सुरक्षा में केवल अंतर्निहित परिसंपत्तियों के कुल पूल का एक अंश होता है।
  • Asset-Backed Security (ABS) खरीदते समय, निवेशक सभी ब्याज और मूल भुगतान प्राप्त करता है, लेकिन अंतर्निहित परिसंपत्तियों का जोखिम भी उठाता है।
एसेट-बैकड सिक्योरिटी (ABS) क्या है? [What are Asset-Backed Securities (ABS)?] [In Hindi]

एसेट-बैकड सिक्योरिटीज: वे कैसे काम करते हैं ? [Asset-Backed Securities: How do they work?]

जब कोई उपभोक्ता ऋण लेता है, तो उसका ऋण ऋणदाता की बैलेंस शीट पर Asset बन जाता है। ऋणदाता, बदले में, इन संपत्तियों को एक ट्रस्ट या "विशेष प्रयोजन वाहन" को बेच सकता है, जो उन्हें संपत्ति-समर्थित सुरक्षा में संकुलित करता है जिसे सार्वजनिक बाजार में बेचा जा सकता है।
 उपभोक्ताओं द्वारा किए गए ब्याज और मूल भुगतान उन निवेशकों को "पास-थ्रू" करते हैं जो संपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियों के मालिक हैं। आमतौर पर, व्यक्तिगत प्रतिभूतियों को "किश्तों" या ऋण के समूह में परिपक्वता और अपराध जोखिम की समान श्रेणियों के साथ इकट्ठा किया जाता है।
एबीएस बाजार पहली बार 1980 के दशक में विकसित हुआ था। 1986 में, बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों को निवेश-श्रेणी के बॉन्ड इंडेक्स में जोड़ा गया, जिसे बाद में बार्कलेज यू.एस. एग्रीगेट बॉन्ड इंडेक्स के रूप में जाना जाने लगा। Asset-Backed Commercial Paper (ABCP) क्या है?
यदि आप एक बांड म्युचुअल फंड, विशेष रूप से एक इंडेक्स फंड के मालिक हैं, तो एक अच्छा मौका है कि पोर्टफोलियो में एबीएस के लिए एक्सपोजर शामिल है। ऐसे कई एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड भी हैं जो पूरी तरह से परिसंपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियों के लिए समर्पित हैं, उनमें से मोहरा बंधक-समर्थित प्रतिभूति ईटीएफ (वीएमबीएस), जो गिन्नी मॅई (जीएनएमए), फैनी मॅई द्वारा जारी बंधक-समर्थित पास-थ्रू प्रतिभूतियां रखती है। (FNMA), और फ्रेडी मैक (FHLMC) तीन से दस साल की परिपक्वता अवधि के साथ। यह 0.07% के व्यय अनुपात के साथ अपेक्षाकृत सुरक्षित एबीएस फंड है।

एमबीएस और एबीएस के बीच क्या अंतर है? [What is the difference between MBS and ABS?]

एक संपत्ति-आधारित सुरक्षा (ABS) एक बंधक-समर्थित सुरक्षा (MBS) के समान है। दोनों प्रतिभूतियाँ हैं, जो बॉन्ड की तरह, आय-सृजन करने वाली संपत्तियों के एक अंतर्निहित पूल से प्राप्त ब्याज की एक निश्चित दर का भुगतान करती हैं - आमतौर पर ऋण या ऋण। मुख्य अंतर यह है कि एक एमबीएस, जैसा कि इसके नाम का अर्थ है, में बंधक (रियल एस्टेट ऋण) का एक पैकेज होता है। इसके विपरीत, एबीएस आमतौर पर अन्य प्रकार के वित्तपोषण-छात्र ऋण, ऑटो ऋण या क्रेडिट कार्ड ऋण द्वारा समर्थित होता है।
कुछ वित्तीय स्रोत एबीएस को एक सामान्य शब्द के रूप में उपयोग करते हैं, जिसमें Underlying asset pool के आधार पर किसी भी प्रकार का सुरक्षित निवेश शामिल है - जिस स्थिति में, एमबीएस एक प्रकार का एबीएस है। अन्य लोग एबीएस और एमबीएस को अलग-अलग निवेश वाहन मानते हैं।

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