वित्त में, एक स्ट्रैडल रणनीति दो लेनदेन को संदर्भित करती है जो समान सुरक्षा साझा करते हैं, एक दूसरे को ऑफसेट करने वाले पदों के साथ। एक लंबा जोखिम रखता है, दूसरा छोटा।

एक स्ट्रैडल क्या है? [What is Straddle? In Hindi]

एक Straddle एक तटस्थ विकल्प रणनीति है जिसमें एक ही स्ट्राइक मूल्य और एक ही समाप्ति तिथि के साथ अंतर्निहित सुरक्षा के लिए एक पुट विकल्प और कॉल विकल्प दोनों को एक साथ खरीदना शामिल है।
एक ट्रेडर को लॉन्ग स्ट्रैडल से तब लाभ होगा जब सिक्योरिटी की कीमत स्ट्राइक प्राइस से भुगतान किए गए प्रीमियम की कुल लागत से अधिक राशि से बढ़ जाती है या गिर जाती है। लाभ की संभावना वस्तुतः असीमित है, जब तक Built-in protection की कीमत बहुत तेजी से बढ़ती है।

'स्ट्रैडल' की परिभाषा [Definition of "Straddle"In Hindi]

स्ट्रैडल एक ट्रेडिंग रणनीति है जिसमें विकल्प शामिल होते हैं। एक स्ट्रैडल का उपयोग करने के लिए, एक व्यापारी एक निश्चित समय पर एक ही अंतर्निहित परिसंपत्ति के लिए एक कॉल विकल्प और एक पुट विकल्प को एक साथ खरीदता / बेचता है, बशर्ते दोनों विकल्पों की समाप्ति तिथि और समान स्ट्राइक मूल्य हो। एक व्यापारी ट्रेडों के ऐसे तटस्थ संयोजन में प्रवेश करता है जब कीमत में उतार-चढ़ाव स्पष्ट नहीं होता है। एक आदर्श स्थिति में, दो विपरीत ट्रेडों में से कोई भी विकल्प विफल होने पर नुकसान की भरपाई कर सकता है। इस रणनीति में, कोई भी दोनों विकल्पों पर 'या तो' लॉन्ग (खरीद) जा सकता है यानी कॉल और पुट, 'या' शॉर्ट (सेल) दोनों। रणनीति का अंतिम परिणाम पूरी तरह से प्रश्न में सुरक्षा पर मूल्य आंदोलन की मात्रा पर निर्भर करता है। दूसरे शब्दों में, मूल्य आंदोलन (Price Movement) की दिशा के बजाय मूल्य आंदोलन (Price Movement) की डिग्री, परिणाम को प्रभावित करती है।
एक स्ट्रैडल रणनीति में निम्नलिखित शामिल हैं:
१) कॉल/पुट आप्शन को खरीदना या बेचना,
2) विकल्पों में समान अंतर्निहित परिसंपत्ति होनी चाहिए,
3) उन्हें एक ही स्ट्राइक प्राइस पर ट्रेड किया जाना चाहिए,
४) और उनकी समाप्ति तिथि / समाप्ति समान होनी चाहिए
Straddle क्या है?

स्ट्रैडल विकल्प रणनीति का उपयोग कब करें? [When to use the Straddle Option Strategy?In Hindi]

स्ट्रैडल विकल्प रणनीति का उपयोग दो स्थितियों में किया जा सकता है:
  • दिशात्मक खेल (Directional play)
यह तब होता है जब एक गतिशील बाजार और उच्च मूल्य में उतार-चढ़ाव होता है, जिसके परिणामस्वरूप व्यापारी के लिए बहुत अनिश्चितता होती है। जब स्टॉक की कीमत ऊपर या नीचे जा सकती है, तो स्ट्रैडल रणनीति का उपयोग किया जाता है। इसे निहित अस्थिरता (Implied volatility) के रूप में भी जाना जाता है।
  • अस्थिरता खेल (Volatility game)
जब अर्थव्यवस्था में कोई घटना होती है जैसे कि कमाई की घोषणा या वार्षिक बजट जारी करना, घोषणा होने से पहले बाजार में अस्थिरता बढ़ जाती है। व्यापारी आमतौर पर उन कंपनियों में स्टॉक खरीदते हैं जो कमाई करने वाली होती हैं।
कभी-कभी, कई ट्रेडर बहुत जल्दी स्ट्रैडल स्ट्रैटेजी का उपयोग करते हैं, जिससे एटीएम कॉल और एटीएम पुट ऑप्शन बढ़ सकते हैं और उन्हें खरीदना बहुत महंगा हो सकता है। ऐसी स्थिति उत्पन्न होने से पहले व्यापारियों को दृढ़ रहने और बाजार से बाहर निकलने की जरूरत है।

लांग स्ट्रैडल विकल्प रणनीति क्या है? [What is the Long Straddle Option Strategy?In Hindi]

Long straddle trading strategy तब काम आती है जब एक व्यापारी बाजार में तेजी से आगे बढ़ने की भविष्यवाणी करता है, हालांकि आंदोलन की दिशा निर्धारित नहीं की जा सकती है। यह रणनीति उन व्यापारियों को लाभान्वित करती है जो एक अस्थिर बाजार के दौरान व्यापार करते हैं।
लॉन्ग स्ट्रैडल स्ट्रैटेजी ट्रेडर को ऑप्शन ट्रेडिंग की गलतियों से बचाती है और ट्रेडर को डायरेक्शनल दुविधा को हल करने में मदद करती है। आमतौर पर जब व्यापारी निकट भविष्य में कुछ समाचार या घटना होने की आशंका करता है जो भारतीय बाजार को प्रभावित कर सकता है। एक बार इस तरह की खबरें जारी होने या इसी तरह की कोई घटना होने के बाद बाजार इस पर तीखी प्रतिक्रिया करता है। ऐसी घटनाओं में बाजार तेजी से प्रतिक्रिया करता है और शेयर की कीमतें ऊपर या नीचे जाती हैं। लेकिन जैसा कि व्यापारी परिवर्तन की दिशा की भविष्यवाणी करने में असमर्थ है, वह लंबी स्ट्रैडल रणनीति पर निर्भर करता है। Stop-Loss Order क्या है?

लघु स्ट्रैडल विकल्प रणनीति क्या है? [What is the Short Straddle Options Strategy?In Hindi]

इस प्रकार की स्ट्रैडल रणनीति को सेल स्ट्रैडल रणनीति के रूप में भी जाना जाता है। इस रणनीति में, एक खुला कॉल (शॉर्ट कॉल) और एक खुला पुट (शॉर्ट पुट) को एक ही स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि के साथ और एक ही Underlying asset पर शामिल किया जाता है। यह रणनीति लंबी स्ट्रैडल रणनीति के विपरीत है क्योंकि यह तब काम करती है जब बाजार कम से कम अस्थिर होता है।
शॉर्ट स्ट्रैडल स्ट्रैटेजी में, ट्रेडर प्रीमियम का भुगतान करके मुनाफा कमा सकते हैं यदि वे कॉल ऑप्शन के साथ-साथ पुट ऑप्शन भी लिखते हैं। जब ट्रेडर को बाजार में कोई हलचल नहीं होने की आशंका होती है और वह बिना किसी कीमत के कमाना चाहता है, तो वह शॉर्ट स्ट्रैडल रणनीति का उपयोग करता है। लेकिन अगर बाजार भविष्यवाणी के विपरीत चलता है तो इसमें बहुत बड़ा जोखिम होता है। कभी-कभी एकत्र किया गया प्रीमियम नुकसान की भरपाई के लिए पर्याप्त नहीं होता है। ट्रेडर को भविष्य में भारी नुकसान से बचने के लिए कीमतों में कोई बदलाव नहीं होने के बारे में सटीक खबर होनी चाहिए।

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