Volatility क्या है? शेयर बाजार में

वित्त में, Volatility समय के साथ एक व्यापारिक मूल्य श्रृंखला की भिन्नता की डिग्री है, जिसे आमतौर पर logarithmic return के मानक विचलन द्वारा मापा जाता है। Historical Volatility पिछले बाजार की कीमतों की एक समय श्रृंखला को मापती है।

अस्थिरता क्या है? [What is Volatility? In Hindi] [In Share Market]

Volatility किसी दिए गए सुरक्षा या Market index के लिए रिटर्न के फैलाव का एक सांख्यिकीय उपाय है। ज्यादातर मामलों में, अस्थिरता जितनी अधिक होगी, सुरक्षा उतनी ही जोखिम भरी होगी। Volatility को अक्सर मानक विचलन या उसी सुरक्षा या बाजार सूचकांक से रिटर्न के बीच भिन्नता के रूप में मापा जाता है।

प्रतिभूति बाजारों में, अस्थिरता अक्सर किसी भी दिशा में बड़े उतार-चढ़ाव से जुड़ी होती है। उदाहरण के लिए, जब शेयर बाजार एक निरंतर अवधि में एक प्रतिशत से अधिक बढ़ता और गिरता है, तो इसे "Volatility" बाजार कहा जाता है। मूल्य निर्धारण विकल्प अनुबंध करते समय एक परिसंपत्ति की अस्थिरता एक महत्वपूर्ण कारक है।

ऐतिहासिक अस्थिरता [Historical Volatility] [In Hindi]

जैसा कि नाम से पता चलता है, Historical Volatility Returns या कीमतों में ऐतिहासिक आंदोलनों (Historical Movement) के आधार पर निरंतर अवधि में अस्थिरता की माप को संदर्भित करती है। वैज्ञानिक उपायों पर इसकी भारी निर्भरता के कारण इसे सांख्यिकीय अस्थिरता के रूप में भी जाना जाता है।

व्यवहार में, historical Volatility का उपयोग निवेशकों द्वारा विभिन्न अवधियों में Underlying Assets के मूल्य आंदोलनों के आधार पर अतीत में सुरक्षा के प्रदर्शन को निर्धारित करने के लिए किया जाता है।

बढ़ती ऐतिहासिक अस्थिरता का अर्थ है कि लेखा प्रतिभूतियों की कीमतों में सामान्य से अधिक बड़े पैमाने पर उतार-चढ़ाव होगा। इसके विपरीत, गिरने वाली सांख्यिकीय Volatility Indicate करेगी कि कीमतों में निहित और निम्न-स्तरीय विचलन माध्य या औसत से होगा।

निहित अस्थिरता बनाम ऐतिहासिक अस्थिरता [Implied volatility vs Historical volatility] [In Hindi]

इंप्लाइड वोलैटिलिटी (IV), जिसे प्रॉजेक्टेड वोलैटिलिटी के रूप में भी जाना जाता है, ऑप्शन ट्रेडर्स के लिए सबसे महत्वपूर्ण मेट्रिक्स में से एक है। जैसा कि नाम से पता चलता है, यह उन्हें यह निर्धारित करने की अनुमति देता है कि बाजार कितना अस्थिर होगा। यह अवधारणा व्यापारियों को संभाव्यता की गणना करने का एक तरीका भी देती है। ध्यान देने योग्य एक महत्वपूर्ण बात यह है कि इसे विज्ञान नहीं माना जाना चाहिए, इसलिए यह इस बात का पूर्वानुमान नहीं देता कि भविष्य में बाजार कैसे आगे बढ़ेगा।

Historical volatility के विपरीत, निहित अस्थिरता एक विकल्प की कीमत से ही आती है और भविष्य के लिए अस्थिरता अपेक्षाओं का प्रतिनिधित्व करती है। क्योंकि यह निहित है, व्यापारी भविष्य के प्रदर्शन के संकेतक के रूप में पिछले प्रदर्शन का उपयोग नहीं कर सकते हैं। इसके बजाय, उन्हें बाजार में विकल्प की क्षमता का अनुमान लगाना होगा। Underlying Asset क्या है?

एक अस्थिरता तिरछा क्या है? [What is a volatility Skew?In Hindi]

Volatility Skew, जैसा कि नाम से पता चलता है, अस्थिरता मुस्कान के रूप में संतुलित होने के बजाय अधिक विषम है। यह आउट-ऑफ-द-मनी विकल्प, इन-द-मनी विकल्प और एट-द-मनी विकल्प के बीच विभिन्न IV को दिखाता है।

एक ग्राफिकल तिरछा तब प्रकट होता है जब एक घटना को दूसरे की तुलना में उच्च निहित अस्थिरता सौंपी जाती है।