Barbell Strategy क्या है?

एक बारबेल रणनीति क्या है? [What is Barbell Strategy? In Hindi]

बारबेल स्ट्रैटेजी एक निवेश रणनीति है जो मुख्य रूप से एक निश्चित आय पोर्टफोलियो पर लागू होती है। एक बारबेल पद्धति के बाद, आधे पोर्टफोलियो में लंबी अवधि के बांड होते हैं और दूसरे आधे हिस्से में अल्पकालिक बांड होते हैं। "बारबेल" को इसका नाम इसलिए मिला क्योंकि निवेश की रणनीति एक बारबेल की तरह दिखती है, जिसमें परिपक्वता समयरेखा के दोनों सिरों पर भारी भार होता है। ग्राफ बड़ी संख्या में अल्पकालिक होल्डिंग्स और लंबी अवधि की परिपक्वता दिखाएगा, लेकिन मध्यवर्ती होल्डिंग्स में बहुत कम या कुछ भी नहीं।

बारबेल रणनीति का उपयोग क्यों करें? [Why use the barbell strategy?]

उच्च उपज बांड के लिए जोखिम प्रदान करते हुए यह बारबेल रणनीति निवेशकों के लिए जोखिम कम करती है। शॉर्ट-टर्म बॉन्ड की परिपक्वता दर पांच साल से कम है। ब्याज दर जोखिम के कम जोखिम के कारण वे दीर्घकालिक बांडों की तुलना में अपेक्षाकृत अधिक सुरक्षित हैं। रणनीति में लंबी अवधि के बॉन्ड खरीदना भी शामिल है, जिनकी परिपक्वता 10 साल या उससे अधिक है। बांड उच्च ब्याज दर जोखिम की भरपाई के लिए उच्च उपज प्रदान करते हैं।

रणनीति का पहला लाभ यह है कि यह निवेशकों को लंबी अवधि के उच्च उपज बांड तक पहुंच बनाने में सक्षम बनाता है। दूसरा फायदा यह है कि इससे जोखिम कम होता है। यह रणनीति जोखिम को कम करती है क्योंकि अल्पकालिक और दीर्घकालिक बॉन्ड के प्रतिफल नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध होते हैं। इसलिए, जब अल्पकालिक बांड अच्छा करते हैं, तो लंबी अवधि के बांड संघर्ष करते हैं और इसके विपरीत। इस प्रकार, अलग-अलग परिपक्वता वाले बांड धारण करके, निवेशकों के पास नकारात्मक जोखिम कम होता है।

ब्याज दरों के कारण रिटर्न नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध हैं। यदि ब्याज दरों में वृद्धि होती है, तो अल्पकालिक बांडों को रोलओवर किया जाएगा और उच्च ब्याज दर पर पुनर्निवेश किया जाएगा। पुनर्निवेश लंबी अवधि के बॉन्ड के मूल्य में कमी की भरपाई करेगा। दूसरी ओर, यदि ब्याज दरें घटती हैं, तो दीर्घावधि बांडों का मूल्य बढ़ जाएगा।

बारबेल रणनीति पर किसे विचार करना चाहिए? [Who Should Consider the Barbell Strategy?]

अधिकांश निवेश रणनीतियों की तरह, बारबेल रणनीति में कुछ जोखिम शामिल होते हैं। वास्तव में, कई लोग यह तर्क देंगे कि यदि आप इसका उपयोग करने का निर्णय लेते हैं तो आप चरम सीमा वाले पोर्टफोलियो वाले मध्य-सड़क के निवेशक की तुलना में अधिक जोखिम उठाएंगे। हालांकि, उच्च निवेश रिटर्न का पीछा करते हुए जोखिम के खतरे को कम करने के तरीके के रूप में रणनीति समझ में आती है।

यदि लोहे की रणनीति आपको अपील करती है, तो यह एक सार्थक विकल्प है, लेकिन आपको यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता होगी कि आपके पास अपने पोर्टफोलियो को बनाए रखने के लिए आवश्यक समय है। साथ ही, आपके पोर्टफोलियो में अत्यधिक उच्च जोखिम वाले निवेश लाने के लिए आपके पास पेट होना चाहिए। सभी निवेशक इस चरम स्तर के जोखिम के लिए तैयार नहीं हैं, भले ही यह आपके पोर्टफोलियो के बहुत रूढ़िवादी हिस्से से संतुलित हो। Banner Advertising क्या है?

बारबेल रणनीति को व्यवहार में कैसे लाया जाए ? [How to put the barbell strategy into practice?]

उच्च-जोखिम और कम-जोखिम वाली संपत्ति चुनते समय, आप स्पेक्ट्रम के चरम पर जाएंगे। इसका मतलब है कि अपने पोर्टफोलियो के लिए अत्यधिक जोखिम भरा और बिना जोखिम वाला निवेश चुनना। अंतत: आशा यह है कि आपकी संपत्ति का संतुलन आपके पोर्टफोलियो को अच्छे समय और अधिक अशांत आर्थिक समय दोनों में आगे बढ़ाएगा। यद्यपि आप स्टॉक निवेश के लिए इस रणनीति का उपयोग कर सकते हैं, यह आमतौर पर बॉन्ड निवेशकों द्वारा नियोजित किया जाता है। यहां देखें कि यह स्टॉक और बॉन्ड दोनों के लिए कैसे काम करता है:

• स्टॉक्स: नसीम निकोलस तालेब ने 2007-08 की महान मंदी में प्रसिद्ध रूप से इस दृष्टिकोण का इस्तेमाल किया और बाजार से आगे रहे। आप अपने पोर्टफोलियो में सट्टा और ब्लू-चिप स्टॉक दोनों को चुनकर स्टॉक निवेश के लिए इस रणनीति का उपयोग कर सकते हैं। दोनों के बीच विभाजन आप पर निर्भर है।
• बांड: बांड निवेशकों द्वारा बारबेल रणनीति का सबसे अधिक उपयोग किया जाता है। आप दोनों तरफ अपने पोर्टफोलियो को संतुलित करने के लिए उच्च-गुणवत्ता और निम्न-गुणवत्ता वाले बॉन्ड का मिश्रण चुनेंगे। लेकिन ब्याज दरों में बदलाव का आपके बॉन्ड पोर्टफोलियो पर बड़ा असर पड़ेगा। इसके साथ, आपको ट्रैक पर बने रहने के लिए अपने बॉन्ड निवेशों पर लगातार नज़र रखनी होगी।