Treynor Ratio क्या है?

Treynor Ratio, जिसे इनाम-से-अस्थिरता अनुपात के रूप में भी जाना जाता है, एक वित्तीय मीट्रिक है जो किसी निवेश पोर्टफोलियो या व्यक्तिगत सुरक्षा के जोखिम-समायोजित रिटर्न को मापता है। यह एक अर्थशास्त्री और निवेशक जैक ट्रेयनोर द्वारा विकसित किया गया था। अनुपात की गणना पोर्टफोलियो या सुरक्षा के अतिरिक्त रिटर्न को उसके बीटा (व्यवस्थित जोखिम) से जोखिम मुक्त दर से विभाजित करके की जाती है। यह इंगित करता है कि एक निवेशक व्यवस्थित जोखिम के प्रति यूनिट कितना अतिरिक्त रिटर्न कमा रहा है जो वे ले रहे हैं। ट्रेयनॉर अनुपात जितना अधिक होगा, लिए गए जोखिम के संबंध में निवेश का प्रदर्शन उतना ही बेहतर होगा।

ट्रेनर अनुपात क्या है? [What is Treynor Ratio ? In Hindi]

"ट्रेयनोर अनुपात" शब्द वित्तीय मीट्रिक को संदर्भित करता है जो यह आकलन करने में मदद करता है कि पोर्टफोलियो स्तर के जोखिम की प्रत्येक इकाई के लिए कितना अतिरिक्त रिटर्न उत्पन्न हुआ है। ट्रेयनॉर रेशियो का नाम इसके डेवलपर जैक ट्रेयनोर, एक अमेरिकी अर्थशास्त्री और एक अन्य उल्लेखनीय वित्त सिद्धांत - कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल CAPM के डेवलपर्स में से एक के नाम पर रखा गया है।

ट्रेयनॉर अनुपात कैसे काम करता है? [How does Treynor Ratio work? In Hindi]

यह जोखिम-समायोजित रिटर्न मीट्रिक पोर्टफोलियो के व्यवस्थित जोखिम के आधार पर समायोजित किया जाता है। वित्तीय अनुपात यह आकलन करने में मदद करता है कि निवेश पोर्टफोलियो रिटर्न की पर्याप्त दर उत्पन्न करता है या नहीं जो इसके निहित जोखिम के अनुपात में है। निवेश पोर्टफोलियो स्टॉक, म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड हो सकता है। दूसरे शब्दों में, यह अनुमानित व्यवस्थित जोखिम की प्रत्येक इकाई के लिए निवेश द्वारा उत्पन्न रिटर्न की अतिरिक्त दर को मापता है, एक ऐसा जोखिम जिसे निवेश के विविधीकरण से भी समाप्त नहीं किया जा सकता है। इसलिए, एक निवेशक एक उच्च अनुपात मूल्य चाहता है क्योंकि यह अनुमानित जोखिम की प्रति यूनिट बेहतर रिटर्न का संकेत देता है। Cost Accounting में Overhead क्या है ?

ट्रेयनॉर अनुपात की गणना कैसे की जाती है? [How is the Treynor Ratio Calculated?]

यह उपाय बीटा मूल्य द्वारा समायोजित जोखिम-मुक्त दर से ऊपर प्रतिभूतियों के संग्रह से रिटर्न का अनुमान लगाता है।

इस प्रकार, ट्रेयनॉर अनुपात (TR) की गणना निम्न सूत्र के आधार पर की जाती है -

TR = (Portfolio’s returns – Risk-free return rate) / Beta value of the portfolio

ट्रेनर अनुपात सूत्र में बीटा एक महत्वपूर्ण कारक है जो इस मीट्रिक को अलग करता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि यह व्यवस्थित जोखिम का प्रतिनिधित्व करता है, जो कि वृहद स्तर पर अस्थिरता है। यह उन कारकों द्वारा निर्धारित होता है जो पोर्टफोलियो विविधीकरण से प्रभावित नहीं होते हैं।