EBITDA क्या है?

ईबीआईटीडीए क्या है? [What is EBITDA? In Hindi]

EBITDA, या ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई, शुद्ध आय के लिए लाभप्रदता का एक वैकल्पिक उपाय है। गैर-नकदी मूल्यह्रास और परिशोधन व्यय के साथ-साथ पूंजी संरचना पर निर्भर करों और ऋण लागतों को हटाकर, EBITDA कंपनी के संचालन द्वारा उत्पन्न नकद लाभ का प्रतिनिधित्व करने का प्रयास करता है।

EBITDA आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांतों (GAAP) के तहत मान्यता प्राप्त मीट्रिक नहीं है। कुछ सार्वजनिक कंपनियां अपने त्रैमासिक परिणामों में ईबीआईटीडीए की रिपोर्ट समायोजित ईबीआईटीडीए आंकड़ों के साथ आम तौर पर स्टॉक-आधारित मुआवजे जैसे अतिरिक्त लागतों को छोड़कर।

कंपनियों और निवेशकों द्वारा ईबीआईटीडीए पर बढ़ते ध्यान ने दावों को बढ़ावा दिया है कि यह लाभप्रदता से अधिक है। अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) को सूचीबद्ध कंपनियों को ईबीआईटीडीए के आंकड़ों की रिपोर्ट करने की आवश्यकता है, यह दिखाने के लिए कि वे शुद्ध आय से कैसे प्राप्त हुए थे, और यह उन्हें प्रति शेयर के आधार पर ईबीआईटीडीए की रिपोर्ट करने से रोकता है।

EBITDA एक व्यापार विश्लेषण मीट्रिक है जिसे 1970 के दशक में केबल और मीडिया दिग्गज टेली-कम्युनिकेशंस इंक के पूर्व अध्यक्ष और सीईओ जॉन सी. मेलोन द्वारा विकसित किया गया था। इस फॉर्मूले के साथ, आप किसी कंपनी की दीर्घकालिक लाभप्रदता को प्रोजेक्ट कर सकते हैं और भविष्य के वित्तपोषण (Financing) को चुकाने की क्षमता का अनुमान लगा सकते हैं। GAAP (Generally Accepted Accounting Principles) क्या है?

ईबीआईटीडीए का उपयोग कैसे किया जाता है? [How is EBITDA used? In Hindi]

EBITDA की गणना करते समय, आप अपनी कंपनी की शुद्ध आय को ब्याज व्यय, करों, मूल्यह्रास और परिशोधन से जुड़ी लागतों के साथ माप रहे हैं।

ईबीआईटीडीए का उपयोग कर कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का विश्लेषण 1980 के दशक में लीवरेज्ड बायआउट युग की ऊंचाई पर लोकप्रिय हो गया। इस समय के दौरान, निवेशकों के लिए संकटग्रस्त कंपनियों को वित्तीय रूप से पुनर्गठित करना आम बात थी, और ईबीआईटीडीए को मुख्य रूप से एक मानदंड के रूप में इस्तेमाल किया गया था कि क्या कोई व्यवसाय पुनर्गठन से जुड़े ब्याज का भुगतान कर सकता है।

आज, EBITDA का उपयोग निम्नलिखित कार्य करने के लिए किया जाता है:

• डीएससीआर निर्धारित करें। (Determine DSCR) : कंपनी के ऋण सेवा कवरेज अनुपात (DSCR) को निर्धारित करने के लिए बैंकर आमतौर पर EBITDA का उपयोग करते हैं। यह एक प्रकार का ऋण-से-आय अनुपात है, जिसका उपयोग विशेष रूप से व्यावसायिक ऋणों के लिए किया जाता है, जिसका उद्देश्य आपके नकदी प्रवाह और भुगतान करने की क्षमता को मापना है। सीपीए और सीएफओ पर्सपेक्टिव के संस्थापक रॉब स्टीफंस ने कहा, "जब ऋणदाता अपने ऋण पोर्टफोलियो के जोखिम का आकलन करते हैं, तो वे नुकसान को दो घटकों में विभाजित करते हैं: डिफ़ॉल्ट की संभावना और डिफ़ॉल्ट की गंभीरता।" "यह अनुपात डिफ़ॉल्ट की संभावना को मापता है, जिसकी कितनी संभावना है [यह है कि] उधारकर्ता अपने संविदात्मक ऋण सेवा दायित्वों को पूरा करने में सक्षम नहीं होगा।"
• कंपनियों की तुलना करें। (Compare Companies):  एक ही उद्योग के भीतर कंपनियों की तुलना करने के लिए निवेशक और व्यापार मालिक ईबीआईटीडीए का उपयोग करते हैं। सॉल्वेबल के संस्थापक और सीईओ वेड स्क्लोजर ने कहा, "कई वित्तीय पेशेवरों, जिनमें मैं शामिल हूं, ने समान कंपनियों के मूल्यों की तुलना करने के लिए ईबीआईटीडीए का उपयोग करने की सिफारिश की।" सूत्र का उपयोग उद्योग के औसत के विरुद्ध व्यावसायिक प्रदर्शन को मानकीकृत करने के लिए भी किया जा सकता है।
• प्रदर्शन का समग्र दृष्टिकोण दें। (Give an overall view of performance) : EBITDA फॉर्मूला अधिवक्ताओं का कहना है कि यह एक बेहतर दृष्टिकोण प्रदान करता है कि कोई व्यवसाय कितना अच्छा प्रदर्शन कर रहा है। कुछ कंपनियों के लिए, ईबीआईटीडीए उनकी दीर्घकालिक क्षमता की एक स्पष्ट तस्वीर प्रदान करता है। टेक स्टार्टअप, उदाहरण के लिए, निवेशकों के साथ संचार करते समय परिष्कृत सॉफ़्टवेयर विकसित करने के अग्रिम व्यावसायिक व्यय को बाहर करने के लिए EBITDA का उपयोग करना पसंद करेंगे।

EBITDA के घटक क्या हैं? [What are the components of EBITDA? In Hindi] 

EBITDA का उचित उपयोग करने के लिए, आपको सूत्र के प्रत्येक घटक को समझने की आवश्यकता है।

• कमाई (Earnings): कमाई वह है जो आपकी कंपनी एक निश्चित अवधि में लाती है। इस ईबीआईटीडीए घटक को निर्धारित करने के लिए, अपने कुल राजस्व से परिचालन व्यय घटाएं।
• ब्याज (Interest): एक ब्याज व्यय ऋण चुकाने की लागत को संदर्भित करता है। यह अर्जित ब्याज का भी प्रतिनिधित्व कर सकता है, हालांकि यह आम तौर पर व्यय को संदर्भित करता है। EBITDA में, ब्याज से जुड़ी लागतों को कमाई से नहीं काटा जाता है।
• कर (Tax): जीवन में केवल दो चीजें निश्चित हैं - मृत्यु और कर - सिवाय जब ईबीआईटीडीए की बात आती है, जो करों का भुगतान करने से पहले कंपनी की कमाई को मापता है। ब्याज और करों से पहले की कमाई को आमतौर पर ऑपरेटिंग प्रॉफिट के रूप में भी जाना जाता है, जिसे ईबीआईटी के रूप में व्यक्त किया जा सकता है।
• मूल्यह्रास और परिशोधन (Depreciation and amortization): मूल्यह्रास मूर्त संपत्तियों में मूल्य में हानि का प्रतिनिधित्व करता है, जैसे मशीनरी या वाहन, आमतौर पर समय के साथ उपयोग से संबंधित। एक परिशोधन व्यय अमूर्त संपत्तियों की अंतिम समाप्ति से संबंधित है, जैसे पेटेंट। EBITDA में, मूल्यह्रास और परिशोधन को परिचालन लाभ में वापस जोड़ दिया जाता है।

ईबीआईटीडीए फॉर्मूला क्या है? हिंदी में [What is EBITDA Formula? In Hindi]

इसकी गणना ज्यादातर कंपनी की शुद्ध आय से ब्याज, करों, मूल्यह्रास और परिशोधन के अलावा अन्य खर्चों को घटाकर की जाती है।

यदि आप ईबीआईटीडीए की गणना करने के तरीके के उत्तर की तलाश कर रहे हैं, तो आमतौर पर दो सूत्र हैं जिनका उपयोग उसी के लिए किया जा सकता है।

• EBITDA = Net Profit + Interest + Taxes + Depreciation + Amortization
• EBITDA = Operating Income + Depreciation + Amortization

कंपनियाँ अपने व्यवसाय के एक विशिष्ट पहलू का प्रभावी ढंग से पता लगाने के लिए इन फ़ार्मुलों को लागू करती हैं। एक गैर-जीएएपी संगणना होने के नाते, कोई यह चुन सकता है कि वे शुद्ध आय में किस व्यय को जोड़ना चाहते हैं।

उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक यह जांचना चाहता है कि किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति ऋण से कैसे प्रभावित हो सकती है, तो वे केवल मूल्यह्रास और करों को बाहर कर सकते हैं।