Non Convertible Debentures (NCDs) क्या हैं?

गैर परिवर्तनीय डिबेंचर (एनसीडी) क्या हैं? [What are Non Convertible Debentures (NCDs)?In Hindi]

गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर ऋण श्रेणी के अंतर्गत आते हैं। उन्हें इक्विटी या स्टॉक में परिवर्तित नहीं किया जा सकता है। एनसीडी की एक निश्चित परिपक्वता तिथि होती है और ब्याज का भुगतान मूल राशि के साथ मासिक, त्रैमासिक या वार्षिक रूप से निर्दिष्ट निश्चित अवधि के आधार पर किया जा सकता है। परिवर्तनीय डिबेंचर की तुलना में वे निवेशकों को उनके सर्वोच्च रिटर्न, तरलता, कम जोखिम और कर लाभ से लाभान्वित करते हैं।

Non Convertible Debentures (NCDs) का उदाहरण: जब कंपनी Non Convertible Debentures (NCDs) की घोषणा करती है या सेकेंडरी मार्केट में ट्रेड करने के बाद खरीदारी करती है तो आप निवेश कर सकते हैं। आपको कंपनी की क्रेडिट रेटिंग, जारीकर्ता की विश्वसनीयता और एनसीडी की कूपन दर की जांच करनी चाहिए। यदि आप उच्च रेटिंग वाले एनसीडी जैसे एएए+ या एए+ खरीदते हैं तो इससे मदद मिलेगी।

'गैर परिवर्तनीय डिबेंचर' की परिभाषा [Definition of "Non Convertible Debentures (NCDs)"In Hindi]

डिबेंचर दीर्घकालिक वित्तीय साधन हैं जो जारीकर्ता के प्रति ऋण दायित्व को स्वीकार करते हैं। कुछ डिबेंचर में मालिक के विवेक पर एक निश्चित समय के बाद शेयरों में परिवर्तनीयता की विशेषता होती है। जिन डिबेंचर को शेयरों या इक्विटी में परिवर्तित नहीं किया जा सकता है, उन्हें गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर (या एनसीडी) कहा जाता है।

एनसीडी में निवेश करने से पहले ध्यान देने योग्य बातें (Things to keep in mind before investing in NCDs):

• कंपनी की पृष्ठभूमि जांचें (Checks Company Background)

निवेश करने से पहले सुनिश्चित करें कि आप कंपनी के इतिहास पर शोध कर लें। जांचें कि क्या कंपनी ने अतीत में पैसा जुटाया है और सफलतापूर्वक अपने कर्ज चुकाए हैं। अगर कंपनी ने अपने दायित्वों को पूरा किया है तो यह एक अच्छा संकेत है। अन्यथा, आप कंपनी में निवेश करने से बचना चाह सकते हैं।

• कंपनी की क्रेडिट रेटिंग जांचें (Checks company's credit rating)

एनसीडी के लिए सबसे बड़ा ड्रा ऑफर की जाने वाली ब्याज दर है। हालांकि, यह निवेश करने का एकमात्र कारण नहीं होना चाहिए। यह महत्वपूर्ण है कि कंपनी द्वारा दी जाने वाली उच्च ब्याज दर अच्छी क्रेडिट रेटिंग द्वारा समर्थित हो। अपना निर्णय लेने से पहले विभिन्न रेटिंग एजेंसियों जैसे क्रिसिल द्वारा कंपनी को दी गई क्रेडिट रेटिंग का अध्ययन करें। एक उच्च रेटिंग से पता चलता है कि कंपनी के पास अपने ऋण चुकाने की क्षमता है। Net Worth क्या है?

एनसीडी कैसे खरीदें? [How to buy Non Convertible Debentures (NCDs)?In Hindi]

जारी करने वाली कंपनी एक निर्दिष्ट अवधि के लिए अपने एनसीडी का सार्वजनिक निर्गम शुरू करती है। एनसीडी को उसके बाद कंपनी द्वारा निर्दिष्ट स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध किया जाता है। स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध होने के बाद, कोई भी पंजीकृत दलालों या किसी अन्य माध्यम से एनसीडी में निवेश कर सकता है जिसके माध्यम से स्टॉक एक्सचेंज तक पहुंचा जा सकता है।

गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर की विशेषताएं [Features of Non-convertible Debentures] [In Hindi]

• रिटर्न की उच्च दर: अतीत में एनसीडी ने ब्याज दरों की पेशकश की है जो अन्य निश्चित आय विकल्पों पर ब्याज की तुलना में काफी आकर्षक थी।
• लचीला कार्यकाल: एनसीडी का कार्यकाल 2 साल से 20 साल के बीच कहीं भी हो सकता है, जिससे बेहतर परिपक्वता के अवसर मिलते हैं।
• कम क्रेडिट जोखिम: सिस्टम में ब्याज दर बढ़ने पर एक एनसीडी मूल्य खो देता है और ब्याज दर में गिरावट आने पर लाभ होता है। हालांकि, जब एनसीडी परिपक्वता तक आयोजित किया जाता है, तो किसी को वादा किए गए रिटर्न का एहसास होने की संभावना होती है और ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव के कारण जोखिम समाप्त या कम हो जाता है।
• पेशेवर रेटिंग: एनसीडी को प्रमाणित और पेशेवर क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों द्वारा रेट किया जाता है।
• आसान तरलता: एनसीडी आम तौर पर सूचीबद्ध प्रतिभूतियां होती हैं इसलिए कोई उन्हें परिपक्वता से पहले द्वितीयक बाजार में बेच सकता है।
• पूंजी वृद्धि: चूंकि एनसीडी सूचीबद्ध प्रतिभूतियां हैं, इसलिए यह शेयर बाजार में उतार-चढ़ाव से लाभान्वित हो सकते हैं और पूंजी में वृद्धि हो सकती है।
• स्रोत पर कोई कर कटौती नहीं: डीमैट मोड में पेश किए गए एनसीडी पर स्रोत पर कोई कर कटौती (टीडीएस) नहीं है और आईटी अधिनियम की धारा 193 के अनुसार स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध है।
• ब्याज भुगतान विकल्प: कोई भी एनसीडी द्वारा पेश किए जाने वाले विभिन्न ब्याज भुगतान विकल्पों जैसे मासिक, त्रैमासिक, अर्ध-वार्षिक या वार्षिक ब्याज भुगतान पर विचार कर सकता है।