Venture Capital क्या है?

उद्यम पूंजी (Venture Capital) निजी इक्विटी वित्तपोषण का एक रूप है जो उद्यम पूंजी फर्मों या स्टार्टअप, प्रारंभिक चरण और उभरती कंपनियों को प्रदान की जाती है जिन्हें उच्च विकास क्षमता माना जाता है या जिन्होंने उच्च विकास का प्रदर्शन किया है।

वेंचर कैपिटल क्या है? [What is Venture Capital? In Hindi]

वेंचर कैपिटल (वीसी) निजी इक्विटी का एक रूप है और एक प्रकार का वित्तपोषण है जो निवेशक स्टार्टअप कंपनियों और छोटे व्यवसायों को प्रदान करते हैं जिनके बारे में माना जाता है कि उनके पास दीर्घकालिक विकास क्षमता है। उद्यम पूंजी आम तौर पर अच्छी तरह से निवेशकों, निवेश बैंकों और किसी भी अन्य वित्तीय संस्थानों से आती है। हालांकि, यह हमेशा एक मौद्रिक रूप नहीं लेता है; इसे तकनीकी या प्रबंधकीय विशेषज्ञता के रूप में भी प्रदान किया जा सकता है। उद्यम पूंजी आम तौर पर असाधारण विकास क्षमता वाली छोटी कंपनियों या उन कंपनियों को आवंटित की जाती है जो तेजी से बढ़ी हैं और विस्तार जारी रखने के लिए तैयार हैं।

हालांकि यह उन निवेशकों के लिए जोखिम भरा हो सकता है जो फंड लगाते हैं, लेकिन औसत से अधिक रिटर्न की संभावना एक आकर्षक अदायगी है। नई कंपनियों या उद्यमों के लिए जिनका सीमित परिचालन इतिहास (दो वर्ष से कम) है, Venture capital Funding capital जुटाने के लिए एक लोकप्रिय - यहां तक ​​कि आवश्यक - स्रोत बन रहा है, खासकर यदि उनके पास पूंजी बाजार, बैंक ऋण, या अन्य ऋण साधनों तक पहुंच की कमी है। . मुख्य नकारात्मक पक्ष यह है कि निवेशकों को आमतौर पर कंपनी में इक्विटी मिलती है, और इस प्रकार, कंपनी के फैसलों में एक कहावत होती है।

'उद्यम पूंजी' की परिभाषा [Definition of "Venture Capital"] [In Hindi]

बढ़ने की क्षमता वाली स्टार्ट-अप कंपनियों को एक निश्चित मात्रा में निवेश की आवश्यकता होती है। धनवान निवेशक लंबी अवधि के विकास के नजरिए से ऐसे व्यवसायों में अपनी पूंजी निवेश करना पसंद करते हैं। इस पूंजी को उद्यम पूंजी के रूप में जाना जाता है और निवेशकों को Venture capitalist कहा जाता है।

उद्यम पूंजी के प्रकार [Type of Venture Capital] [In Hindi]

Venture Capital को उस चरण के अनुसार वर्गीकृत किया जा सकता है जिसमें इसे निवेश किया जा रहा है। सामान्यतः यह निम्न 6 प्रकार का होता है -

1. सीड फंडिंग (Seed Feeding): जैसा कि यह सुझाव देता है, सीड फंडिंग या सीड कैपिटल एक कंपनी की स्थापना के लिए प्रारंभिक गतिविधियों का संचालन करने वाले उद्यमियों की मदद करने के लिए निवेश की गई पूंजी है। इसमें उत्पाद अनुसंधान और विकास, बाजार अनुसंधान, व्यवसाय, व्यवसाय योजना निर्माण आदि शामिल हो सकते हैं। सीड फंडिंग भी मालिकों द्वारा स्वयं या उनके परिवार के सदस्यों और दोस्तों द्वारा प्रदान की जा सकती है।
2. स्टार्ट-अप पूंजी (Start-up Capital): स्टार्ट-अप पूंजी का उपयोग अक्सर सीड फंडिंग के साथ एक दूसरे के स्थान पर किया जाता है। हालांकि, मामूली अंतर हैं। आमतौर पर, व्यवसाय के मालिक उन प्रक्रियाओं को पूरा करने के बाद स्टार्ट-अप पूंजी का लाभ उठाते हैं जिनमें सीड फंडिंग शामिल होती है। इसका उपयोग उत्पाद प्रोटोटाइप बनाने, महत्वपूर्ण प्रबंधन कर्मियों को काम पर रखने आदि के लिए किया जा सकता है। 
3. पहला चरण, पहला दौर या श्रृंखला ए (First stage, first round or series A): पहला चरण उन व्यवसायों को प्रदान किया जाता है जिनके पास एक उत्पाद है और वाणिज्यिक निर्माण, बिक्री और विपणन शुरू करना चाहते हैं।
4. एक्सपेंशन फंडिंग (Expansion Funding): जैसा कि नाम से पता चलता है, एक्सपेंशन कैपिटल वह फंड है जो किसी कंपनी को अपने परिचालन के विस्तार के लिए चाहिए होता है। धन का उपयोग नए बाजारों को टैप करने, नए उत्पाद बनाने, नए उपकरणों और प्रौद्योगिकी में निवेश करने या यहां तक ​​कि एक नई कंपनी का अधिग्रहण करने के लिए किया जा सकता है।
5. लेट-स्टेज फंडिंग (Late Stage Funding): लेट-स्टेज फंडिंग उन व्यवसायों को दी जाती है जिन्होंने वाणिज्यिक निर्माण और बिक्री में सफलता हासिल की है। इस चरण में कंपनियों को राजस्व में जबरदस्त वृद्धि हो सकती है लेकिन कोई लाभ नहीं दिखा।
6. ब्रिज फंडिंग (Bridge Funding): Mezzanine financing के रूप में भी जाना जाता है, ब्रिज फंडिंग एक कंपनी को प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) बनाने के लिए आवश्यक अपने अल्पकालिक खर्चों को पूरा करने में मदद करती है।

वेंचर कैपिटल एक एंजेल निवेशक से कैसे भिन्न होता है?

जबकि दोनों स्टार्टअप कंपनियों को पैसा मुहैया कराते हैं, वेंचर कैपिटलिस्ट आमतौर पर पेशेवर निवेशक होते हैं जो नई कंपनियों के व्यापक पोर्टफोलियो में निवेश करते हैं और नई फर्म की मदद के लिए अपने पेशेवर नेटवर्क का लाभ उठाते हैं। दूसरी ओर, एंजेल निवेशक, धनी व्यक्ति होते हैं, जो नई कंपनियों में एक शौक या साइड-प्रोजेक्ट के रूप में अधिक निवेश करना पसंद करते हैं और वही विशेषज्ञ मार्गदर्शन प्रदान नहीं कर सकते हैं। एंजेल निवेशक भी पहले निवेश करते हैं और बाद में कुलपतियों द्वारा पीछा किया जाता है। Velocity of Money क्या है?

उद्यम पूंजीपति कंपनी का कितना प्रतिशत हिस्सा लेते हैं?

Company stage, इसकी संभावनाओं, कितना निवेश किया जा रहा है, और निवेशकों और संस्थापकों के बीच संबंध के आधार पर, Venture Capital आम तौर पर एक नई कंपनी के स्वामित्व का 25 से 50% के बीच ले जाएगा।

वेंचर कैपिटल और प्राइवेट इक्विटी में क्या अंतर है?

वेंचर कैपिटल निजी इक्विटी का एक सबसेट है। Venture Capital के अलावा, निजी इक्विटी में लीवरेज्ड बायआउट, मेजेनाइन फाइनेंसिंग और निजी प्लेसमेंट भी शामिल हैं।

इस तरह के निवेश जोखिम भरे होते हैं क्योंकि वे तरल होते हैं, लेकिन अगर सही उद्यम में निवेश किया जाए तो प्रभावशाली रिटर्न देने में सक्षम हैं। उद्यम पूंजीपतियों का प्रतिफल कंपनी की वृद्धि पर निर्भर करता है। उद्यम पूंजीपतियों के पास उन कंपनियों के प्रमुख निर्णयों को प्रभावित करने की शक्ति है जिनमें वे निवेश कर रहे हैं क्योंकि यह उनका पैसा दांव पर है।