Iron Butterfly क्या है?

Finance में Iron Butterfly, जिसे आयरनफ्लाई के रूप में भी जाना जाता है, एक उन्नत, तटस्थ-दृष्टिकोण, विकल्प ट्रेडिंग रणनीति का नाम है जिसमें तीन अलग-अलग स्ट्राइक कीमतों पर चार अलग-अलग विकल्पों को खरीदना और रखना शामिल है।

आयरन बटरफ्लाई क्या है? [What is Iron Butterfly? In Hindi]

Iron Butterfly Option पैसा बनाने के लिए कई रणनीतियों की पेशकश करते हैं जिन्हें पारंपरिक प्रतिभूतियों के साथ दोहराया नहीं जा सकता है और सभी उच्च जोखिम वाले उद्यम नहीं हैं। उदाहरण के लिए, आयरन बटरफ्लाई रणनीति जोखिम और मुनाफे को सीमित करते हुए स्थिर आय उत्पन्न कर सकती है।

आयरन बटरफ्लाई रणनीति विकल्प रणनीतियों के एक समूह का एक सदस्य है जिसे "विंगस्प्रेड्स" के रूप में जाना जाता है क्योंकि प्रत्येक रणनीति का नाम Butterfly या कोंडोर जैसे उड़ने वाले प्राणी के नाम पर रखा गया है। Strategy एक समान समाप्ति तिथि के साथ बुल पुट स्प्रेड के साथ एक भालू कॉल स्प्रेड को मिलाकर बनाई जाती है जो एक मध्य स्ट्राइक मूल्य पर परिवर्तित होती है। एक शॉर्ट कॉल और पुट दोनों को मिडिल स्ट्राइक प्राइस पर बेचा जाता है, जो बटरफ्लाई का "बॉडी" बनाता है, और कॉल और पुट को "विंग्स" बनाने के लिए क्रमशः मिडल स्ट्राइक प्राइस के ऊपर और नीचे खरीदा जाता है।

यह Strategy दो तरह से फैली मूल Butterfly से अलग है। सबसे पहले, यह एक क्रेडिट स्प्रेड है जो निवेशक को खुले में शुद्ध प्रीमियम का भुगतान करता है जबकि मूल Butterfly स्थिति एक प्रकार का डेबिट स्प्रेड है। दूसरा, रणनीति के लिए तीन के बजाय चार अनुबंधों (Contract) की आवश्यकता होती है।

Strategy का उपयोगकर्ता एक ही समाप्ति तिथि के तीन अलग-अलग स्ट्राइक कीमतों के साथ चार विकल्प Contract को जोड़ता है, जिसमें वह कम स्ट्राइक मूल्य कॉल/पुट विकल्प के साथ उच्च स्ट्राइक मूल्य पुट/कॉल विकल्प खरीदता/बेचता है, जिनमें से दोनों आउट-ऑफ- द-मनी, और मिडिल स्ट्राइक प्राइस पर एट-द-मनी कॉल/पुट ऑप्शन का एक और सेट भी खरीदता/बेचता है।

इस प्रकार, आयरन बटरफ्लाई विकल्प रणनीति में निम्नलिखित शामिल हैं:

१) कॉल/पुट ऑप्शन की खरीद और बिक्री (बुल कॉल स्प्रेड और बियर पुट स्प्रेड संयोजन)

2) सभी विकल्पों में समान समाप्ति तिथि/समाप्ति के साथ समान अंतर्निहित परिसंपत्ति होती है

3) इसमें चार Option Contract का संयोजन शामिल है

4) इसमें तीन अलग-अलग स्ट्राइक मूल्य शामिल हैं; उच्च, मध्य और निम्न, जहां मध्य स्ट्राइक मूल्य और निचले स्ट्राइक मूल्य या ऊपरी स्ट्राइक मूल्य के बीच का अंतर समान है। दो Contracts में समान स्ट्राइक मूल्य होता है।

फायदे और नुकसान [Advantage & Disadvantage In Hindi]

Iron's Butterfly कई प्रमुख लाभ प्रदान करती हैं। वे अपेक्षाकृत कम मात्रा में पूंजी का उपयोग करके बनाए जा सकते हैं और दिशात्मक प्रसार की तुलना में कम जोखिम के साथ स्थिर आय प्रदान करते हैं। उन्हें किसी भी अन्य स्प्रेड की तरह ऊपर या नीचे लुढ़काया जा सकता है यदि Rate Limit से बाहर निकलना शुरू हो जाती है या व्यापारी शेष स्थिति और लाभ के आधे हिस्से को बंद करने का विकल्प चुन सकते हैं और शेष Bear Call या बुल पुट स्प्रेड पर लाभ उठा सकते हैं। जोखिम और इनाम के मानदंड भी स्पष्ट रूप से परिभाषित हैं। भुगतान किया गया शुद्ध प्रीमियम अधिकतम संभव लाभ है जो व्यापारी इस रणनीति से प्राप्त कर सकता है और लंबी और छोटी कॉलों के बीच शुद्ध नुकसान के बीच का अंतर या घटा हुआ प्रारंभिक प्रीमियम भुगतान किया गया अधिकतम संभावित नुकसान है जो व्यापारी को हो सकता है। Initial Public Offering(IPO) क्या है?

Iron's Butterfly पर कमीशन की लागत देखें क्योंकि चार पदों को खोला और बंद किया जाना चाहिए, और अधिकतम लाभ शायद ही कभी अर्जित किया जाता है क्योंकि अंतर्निहित आमतौर पर मध्य स्ट्राइक मूल्य और ऊपरी या निचली सीमा के बीच व्यवस्थित होगा। इसके अलावा, नुकसान होने की संभावना आनुपातिक रूप से अधिक होती है क्योंकि अधिकांश Iron butterflies quite narrow spread का उपयोग करके बनाई जाती हैं।