Collar Option क्या है?

कॉलर विकल्प रणनीति क्या है? [What is Collar Option Strategy?] [In Hindi]

एक Collar Option Strategy, जिसे हेज रैपर या केवल कॉलर के रूप में भी जाना जाता है, एक अंतर्निहित परिसंपत्ति के सकारात्मक और नकारात्मक दोनों रिटर्न को कम करने के लिए नियोजित एक विकल्प रणनीति है। यह पोर्टफोलियो की वापसी को एक निर्दिष्ट सीमा तक सीमित करता है और अंतर्निहित परिसंपत्ति की संभावित अस्थिरता के खिलाफ स्थिति को हेज कर सकता है। एक सुरक्षात्मक पुट और कवर्ड कॉल विकल्प के उपयोग के माध्यम से एक कॉलर स्थिति बनाई जाती है। अधिक विशेष रूप से, यह एक अंतर्निहित स्टॉक रखने, मनी पुट ऑप्शन से बाहर खरीदने और मनी कॉल विकल्प से बाहर बेचने के द्वारा बनाया गया है।

• एक Collar एक Option Strategy है जिसमें एक डाउनसाइड पुट खरीदना और एक अपसाइड कॉल को बेचना शामिल है जिसे बड़े नुकसान से बचाने के लिए लागू किया जाता है, लेकिन जो बड़े अपसाइड गेन को भी सीमित करता है।
• सुरक्षात्मक कॉलर रणनीति में दो रणनीतियाँ शामिल होती हैं जिन्हें एक सुरक्षात्मक पुट और कवर कॉल के रूप में जाना जाता है।
• एक निवेशक के लिए सबसे अच्छी स्थिति तब होती है जब अंतर्निहित स्टॉक की कीमत समाप्ति पर लिखित कॉल विकल्प के स्ट्राइक मूल्य के बराबर होती है।

'कॉलर विकल्प' की परिभाषा [Definition of "Collar Option " In Hindi]

कॉलर विकल्प रणनीति में एक अंतर्निहित सुरक्षा के शेयरों को धारण करना शामिल है, साथ ही साथ सुरक्षात्मक पुट खरीदना और उसी अंतर्निहित के लिए कॉल विकल्प लिखना शामिल है। यह तकनीकी रूप से प्रोटेक्टिव पुट के कुशन के साथ कवर्ड कॉल स्ट्रैटेजी के समान है। एक प्रोटेक्टिव पुट के अलावा निवेशक को अंतर्निहित की कीमत में अप्रत्याशित घातीय गिरावट के कारण बड़े नुकसान से बचाता है। एक कवर्ड कॉल रणनीति में, व्यापार में निहित जोखिम की मात्रा सीमित लेकिन बड़ी होती है। एक ऑप्शन ट्रेडर पुट ऑप्शन खरीदकर नुकसान के जोखिम से बचाव कर सकता है। इस कारण से, ऑप्शन कॉलर को हेज रैपर्स भी कहा जाता है। इस रणनीति में, जोखिम और इनाम दोनों की मात्रा सीमित है। अंतर्निहित सुरक्षा के लिए कॉलर विकल्प व्यापारी का दृष्टिकोण तटस्थ है। Circuit Breaker क्या है?

कॉलर विकल्प रणनीति के उपयोग [Uses of Collar Option Strategy] [In Hindi]

Collar Option Strategy को अक्सर Flexible hedging option  के रूप में उपयोग किया जाता है। यदि कोई निवेशक स्टॉक पर लंबी स्थिति रखता है, तो वे बड़े नुकसान से बचाने के लिए कॉलर की स्थिति का निर्माण कर सकते हैं। यह सुरक्षात्मक पुट विकल्प के उपयोग के माध्यम से है जो अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में गिरावट आने पर लाभ प्राप्त करेगा। कवर किए गए कॉल विकल्प को बेचा जाता है जिसका उपयोग पुट विकल्प के भुगतान के लिए किया जा सकता है और यह अभी भी अंतर्निहित परिसंपत्ति में वृद्धि से कॉल के स्ट्राइक मूल्य तक संभावित वृद्धि की अनुमति देगा। जब पुट ऑप्शन की पूरी लागत कॉल ऑप्शन को बेचकर कवर की जाती है, तो इसे जीरो-कॉस्ट कॉलर कहा जाता है।

यदि किसी स्टॉक में लंबी अवधि की मजबूत क्षमता है, लेकिन अल्पावधि में उच्च डाउन-साइड जोखिम है तो एक कॉलर पर विचार किया जा सकता है। निवेशक एक Collar Strategy पर भी विचार करेंगे यदि वे जिस स्टॉक में लंबे समय से हैं, उसकी हाल ही में काफी सराहना हुई है। इन अवास्तविक लाभों की रक्षा के लिए एक कॉलर का उपयोग किया जा सकता है। एक कॉलर रणनीति का उपयोग विलय और अधिग्रहण में भी किया जाता है। एक स्टॉक सौदे में, यह सुनिश्चित करने के लिए एक कॉलर का उपयोग किया जा सकता है कि अधिग्रहणकर्ताओं के स्टॉक के संभावित मूल्यह्रास से ऐसी स्थिति पैदा नहीं होती है जहां उन्हें Thin Shares में अधिक भुगतान करना होगा।