Black-Scholes Model क्या है? हिंदी में

ब्लैक-स्कोल्स या ब्लैक-स्कोल्स-मेर्टन मॉडल एक वित्तीय बाजार की गतिशीलता के लिए एक गणितीय मॉडल है जिसमें व्युत्पन्न निवेश उपकरण (Derivative investment instruments) शामिल हैं।

ब्लैक-स्कोल्स मॉडल क्या है? हिंदी में [What is Black-Scholes Model? In Hindi]

ब्लैक-स्कोल्स-मेर्टन मॉडल, जिसे कभी-कभी सिर्फ ब्लैक-स्कोल्स मॉडल कहा जाता है, वित्तीय व्युत्पन्न बाजारों का एक गणितीय मॉडल है जिससे ब्लैक-स्कोल्स फॉर्मूला प्राप्त किया जा सकता है। यह फॉर्मूला कॉल और पुट ऑप्शन की कीमतों का अनुमान लगाता है। मूल रूप से, यह यूरोपीय विकल्पों की कीमत थी और मूल्य निर्धारण विकल्पों के लिए पहला व्यापक रूप से अपनाया गया गणितीय सूत्र था। कुछ लोग इस मॉडल को ऑप्शन ट्रेडिंग में उल्लेखनीय वृद्धि के लिए श्रेय देते हैं, और इसे आधुनिक वित्तीय मूल्य निर्धारण में एक महत्वपूर्ण प्रभाव का नाम देते हैं। इस सूत्र और मॉडल के आविष्कार से पहले, विकल्प व्यापारियों ने मूल्य विकल्पों के लिए एक सुसंगत गणितीय तरीके का उपयोग नहीं किया था, और empirical analysis से पता चला है कि इस सूत्र द्वारा उत्पादित मूल्य अनुमान देखे गए मूल्यों के करीब हैं।

'ब्लैक-स्कॉल्स मॉडल' की परिभाषा [Definition of 'Black-Scholes model' In Hindi]

ब्लैक-स्कोल्स एक मूल्य निर्धारण मॉडल है जिसका उपयोग छह चर जैसे अस्थिरता, विकल्प के प्रकार, अंतर्निहित स्टॉक मूल्य, समय, स्ट्राइक मूल्य और जोखिम-मुक्त दर के आधार पर कॉल या पुट विकल्प के लिए उचित मूल्य या सैद्धांतिक मूल्य निर्धारित करने के लिए किया जाता है। स्टॉक मार्केट डेरिवेटिव के मामले में अटकलों की मात्रा अधिक है, और इसलिए विकल्पों का उचित मूल्य निर्धारण किसी भी मध्यस्थता के अवसर को समाप्त कर देता है। विकल्प मूल्य निर्धारण के लिए दो महत्वपूर्ण मॉडल हैं - द्विपद मॉडल और ब्लैक-स्कोल्स मॉडल। मॉडल का उपयोग यूरोपीय कॉल विकल्प की कीमत निर्धारित करने के लिए किया जाता है, जिसका सीधा सा मतलब है कि विकल्प का उपयोग केवल समाप्ति तिथि पर किया जा सकता है। Bid-Ask Spread क्या है? हिंदी में

ब्लैक-स्कोल्स मॉडल के लिए इनपुट क्या हैं? [What are the inputs for the Black-Scholes model?]

ब्लैक-स्कोल्स समीकरण के लिए इनपुट हैं अस्थिरता, अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत, विकल्प का स्ट्राइक मूल्य, विकल्प की समाप्ति तक का समय और जोखिम-मुक्त ब्याज दर। इन चरों के साथ, विकल्प विक्रेताओं के लिए सैद्धांतिक रूप से संभव है कि वे उन विकल्पों के लिए तर्कसंगत मूल्य निर्धारित करें जो वे बेच रहे हैं।

ब्लैक-स्कोल्स मॉडल क्या धारणाएँ बनाता है? [What assumptions does the Black-Scholes model make?]

ब्लैक-स्कोल्स मॉडल कुछ धारणाएँ बनाता है। उनमें से प्रमुख यह है कि विकल्प यूरोपीय है और केवल समाप्ति पर ही प्रयोग किया जा सकता है। अन्य धारणा यह है कि विकल्प के जीवन के दौरान किसी भी लाभांश का भुगतान नहीं किया जाता है; कि बाजार की गतिविधियों की भविष्यवाणी नहीं की जा सकती है; कि विकल्प खरीदने में कोई लेनदेन लागत नहीं है; जोखिम मुक्त दर और अंतर्निहित की अस्थिरता ज्ञात और स्थिर है; और अंतर्निहित परिसंपत्ति पर रिटर्न लॉग-सामान्य रूप से वितरित किया जाता है।

ब्लैक-स्कोल्स मॉडल की सीमाएं क्या हैं? [What are the limitations of the Black-Scholes model?] [In Hindi]

ब्लैक-स्कोल्स मॉडल का उपयोग केवल यूरोपीय विकल्पों की कीमत के लिए किया जाता है और इस बात पर ध्यान नहीं दिया जाता है कि समाप्ति तिथि से पहले अमेरिकी विकल्पों का प्रयोग किया जा सकता है। इसके अलावा, मॉडल मानता है कि लाभांश, अस्थिरता और जोखिम मुक्त दरें विकल्प के जीवन पर स्थिर रहती हैं।

करों, कमीशनों या व्यापारिक लागतों या करों को ध्यान में न रखने से भी ऐसे मूल्यांकन हो सकते हैं जो वास्तविक दुनिया के परिणामों से विचलित होते हैं।