Debt Financing क्या है?

जब कोई कंपनी भविष्य की तारीख में ब्याज के साथ भुगतान करने के लिए पैसे उधार लेती है तो इसे Debt financing के रूप में जाना जाता है। यह एक सुरक्षित और साथ ही एक असुरक्षित ऋण के रूप में हो सकता है। एक फर्म कार्यशील पूंजी या अधिग्रहण के वित्तपोषण के लिए ऋण लेती है।

ऋण वित्त क्या है? [What is Debt Financing? In Hindi]

ऋण वित्तपोषण तब होता है जब कोई कंपनी ऋण उपकरणों को बेचकर धन जुटाती है, जो आमतौर पर बैंक ऋण या बांड के रूप में होती है। इस तरह के वित्तपोषण को अक्सर वित्तीय उत्तोलन के रूप में जाना जाता है।

अतिरिक्त ऋण लेने के परिणामस्वरूप, कंपनी ऋण चुकाने का वादा करती है और ब्याज की लागत वहन करती है। यह तब बड़े पूंजीगत व्यय के भुगतान के लिए उधार ली गई धनराशि का उपयोग कर सकता है पूंजी व्यय पूंजीगत व्यय उन निधियों को संदर्भित करता है जिनका उपयोग कंपनी द्वारा अपनी कार्यशील पूंजी में सुधार या निधि के लिए दीर्घकालिक संपत्तियों की खरीद, सुधार या रखरखाव के लिए किया जाता है। सामान्य तौर पर, अच्छी तरह से स्थापित व्यवसाय जो निरंतर बिक्री, ठोस संपार्श्विक प्रदर्शित करते हैं, और लाभदायक होते हैं, वे ऋण वित्तपोषण पर निर्भर होंगे।

दूसरी ओर, नए लॉन्च किए गए व्यवसाय जो भविष्य में अनिश्चितता का सामना करते हैं या उच्च लाभप्रदता वाले लेकिन कम क्रेडिट रेटिंग वाले व्यवसाय इक्विटी वित्तपोषण पर अधिक निर्भर होंगे।

ऋण वित्तपोषण के लाभ [Advantage of Debt Financing]

• कंपनी का स्वामित्व बनाए रखें: ऋण वित्तपोषण में, आप केवल ऋणदाता से ऋण ले रहे हैं। ऋणदाता को कंपनी के कामकाज या निर्णय लेने के पहलू में हस्तक्षेप करने का कोई अधिकार नहीं है। आप कंपनी के मालिक हैं। ऋण चुकाने के बाद ऋणदाता-उधारकर्ता संबंध समाप्त हो जाता है।
• टैक्स एडवांटेज: कंपनी द्वारा ऋण पर देय ब्याज कंपनी के टैक्स रिटर्न से कटौती योग्य है। यह कंपनी के लिए समग्र कर देयता और ऋण वित्तपोषण की लागत को कम करता है।
• आसान वित्तीय योजना: चूंकि ब्याज की दर निश्चित है, कंपनी को पता है कि हर महीने कितना ब्याज देना है। कंपनी के लिए अपने भविष्य के खर्चों का पूर्वानुमान लगाना और कुशल वित्तीय योजना और बजट बनाना भी आसान हो जाता है।

ऋण वित्तपोषण के नुकसान [Disadvantages of Debt Financing]

• अनिवार्य पुनर्भुगतान: एक ऋण या ऋण एक व्यय है जिसे उधारदाताओं को अनिवार्य रूप से चुकाने की आवश्यकता होती है। अगर कंपनी दिवालिया हो जाती है, तो उधारदाताओं को पहले भुगतान करना होगा, इक्विटी शेयरधारकों से पहले भी।
• संपार्श्विक (Collateral): ऋणदाताओं को ऋण के खिलाफ संपार्श्विक संपत्ति बनाए रखने की आवश्यकता होती है। यदि कंपनी की संपत्ति पर्याप्त नहीं है, तो ऋणदाता व्यक्तिगत संपत्ति को भी संपार्श्विक के रूप में संलग्न करने की मांग कर सकते हैं।
• क्रेडिट रेटिंग: बड़े कर्ज का वित्तपोषण आपकी क्रेडिट रेटिंग को प्रभावित कर सकता है। उधारदाताओं के लिए जोखिम बढ़ने के कारण कंपनी की क्रेडिट रेटिंग में कटौती से उधार लेने की लागत बढ़ सकती है। ब्याज भुगतान में थोड़ी सी भी देरी कंपनी की प्रतिष्ठा और क्रेडिट रेटिंग पर प्रतिकूल प्रभाव डाल सकती है।

आइए एक उदाहरण की सहायता से ऋण वित्तपोषण को समझते हैं। यदि किसी कंपनी को 10 करोड़ रुपये के ऋण की आवश्यकता होती है, तो वह संस्थागत निवेशकों को बांड या नोट बेचकर पूंजी जुटा सकती है।

ऋण वित्तपोषण धन जुटाने का एक महंगा तरीका है, क्योंकि कंपनी को एक निवेश बैंकर को शामिल करना पड़ता है जो व्यवस्थित तरीके से बड़े ऋणों की संरचना करेगा। यह एक व्यवहार्य विकल्प है जब ब्याज लागत कम होती है और रिटर्न बेहतर होता है। Debt consolidation क्या है?

एक कंपनी ऋण वित्तपोषण से गुजरती है क्योंकि उन्हें अपनी पूंजी नहीं लगानी पड़ती है। लेकिन बहुत अधिक कर्ज भी जोखिम भरा होता है और इस प्रकार, कंपनियों को एक स्तर (ऋण से इक्विटी अनुपात) तय करना होता है, जिसके साथ वे सहज होते हैं।