Securitization क्या है?

प्रतिभूतिकरण क्या है? [What is Securitization? In Hindi]

Securitization एक तरल संपत्ति (Liquid Asset) या संपत्ति के समूह को लेने और वित्तीय इंजीनियरिंग के माध्यम से इसे (या उन्हें) एक सुरक्षा में बदलने की प्रक्रिया है। 2007-2008 के वित्तीय संकट के बारे में फिल्म "इनसाइड जॉब" द्वारा लोकप्रिय "प्रतिभूतिकरण खाद्य श्रृंखला", उस प्रक्रिया का वर्णन करता है जिसके द्वारा इस तरह की अतरल संपत्तियों (आमतौर पर ऋण) के समूहों को पैक किया जाता है, खरीदा जाता है, सुरक्षित किया जाता है और निवेशकों को बेचा जाता है।

प्रतिभूतिकरण की प्रक्रिया [Securitization process] [In Hindi]

वित्तीय संगठन पहले उन सभी संपत्तियों को सूचीबद्ध करते हैं जिन्हें वे सुरक्षित करना चाहते हैं और अपनी संबद्ध बैलेंस शीट से हटाते हैं और फिर इन संपत्तियों का विवरण एकत्र करते हैं। यह सारी जानकारी (संदर्भ पोर्टफोलियो कहा जाता है) तब जारीकर्ताओं को बेची जाती है जो व्यापार योग्य प्रतिभूतियां बनाते हैं।

निवेशक तब इन प्रतिभूतियों को खरीद सकते हैं और इन संदर्भ पोर्टफोलियो को छोटे वर्गों में विभाजित किया जा सकता है जिन्हें किश्त कहा जाता है जो इन परिसंपत्तियों को विभिन्न कारकों जैसे ब्याज दर, परिपक्वता तिथि, ऋण के प्रकार आदि पर वर्गीकृत करते हैं। इस प्रकार, प्रत्येक शाखा में एक अलग Risk कारक होता है। और वापसी की दर, ताकि निवेशक उन्हें अपने बजट और आवश्यकताओं के अनुसार खरीद सकें, इस प्रकार मूल लेनदार या ऋणदाता की देनदारी कम हो जाती है

'प्रतिभूतीकरण' की परिभाषा [Definition of "securitization process"] [In Hindi]

Securitization एक प्रक्रिया है जिसके द्वारा एक कंपनी अपनी विभिन्न वित्तीय परिसंपत्तियों/ऋणों को एक समेकित वित्तीय साधन बनाने के लिए जोड़ती है जो निवेशकों को जारी किया जाता है। बदले में ऐसी प्रतिभूतियों में निवेशकों को ब्याज मिलता है। Secondary Market क्या है?

इस प्रक्रिया से बाजार में तरलता बढ़ती है। यह विशेष रूप से वित्तीय कंपनियों के लिए एक उपयोगी उपकरण के रूप में कार्य करता है, क्योंकि इससे उन्हें धन जुटाने में मदद मिलती है। यदि ऐसी कंपनी पहले ही अपने ग्राहकों को बड़ी संख्या में ऋण जारी कर चुकी है और संख्या में और वृद्धि करना चाहती है, तो Securitization की प्रथा उसके बचाव में आ सकती है।

ऐसे मामले में, कंपनी अपनी परिसंपत्तियों/ऋणों को मिला सकती है, वित्तीय लिखत बना सकती है और फिर उन्हें निवेशकों को जारी कर सकती है। यह फर्म को पूंजी जुटाने और अपने ग्राहकों को अधिक ऋण प्रदान करने में सक्षम बनाता है। दूसरी ओर, निवेशक अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने और गुणवत्तापूर्ण रिटर्न अर्जित करने में सक्षम हैं।