CAPE Ratio क्या है?

सीएपीई अनुपात क्या है? [What is CAPE Ratio? In Hindi]

CAPE Ratio एक विश्लेषणात्मक उपकरण है जो विशेषज्ञों या निवेशकों को ऐतिहासिक सूचकांक या व्यक्तिगत कंपनी स्टॉक वैल्यूएशन और कमाई के आंकड़ों पर अपने निवेश निर्णयों को आधार बनाने की अनुमति देता है। यह भविष्य के बाजार की दिशाओं, निवेश पर वापसी की संभावित दर के साथ-साथ विशिष्ट CAPE Ratio पर विचार करते हुए बाजार में सुधार की गुंजाइश की भविष्यवाणी करता है। निफ्टी 50 इंडेक्स पर लागू होने पर, सबसे हालिया सीएपीई अनुपात आंकड़ा 29.91 था, जो 15-16 के ऐतिहासिक औसत से अधिक है। इसके परिणामस्वरूप बाजार में भविष्य में गिरावट आ सकती है क्योंकि यह अपने वास्तविक मूल्य को चित्रित करने के लिए खुद को सही करता है।

सीएपीई अनुपात, जिसे शिलर पी/ई अनुपात के रूप में भी जाना जाता है, मुद्रास्फीति के अनुसार समायोजित प्रति शेयर कंपनी की कमाई के सापेक्ष स्टॉक की कीमत को मापता है। चक्रीय रूप से समायोजित मूल्य आय अनुपात (सीएपीई अनुपात) आम तौर पर व्यापक इक्विटी सूचकांकों के मूल्य का आकलन करने के लिए लागू किया जाता है। यह 10 वर्षों में वास्तविक (मुद्रास्फीति के अनुसार समायोजित) प्रति शेयर आय (ईपीएस) का उपयोग दीर्घकालिक वित्तीय प्रदर्शन का विश्लेषण और आकलन करने के लिए करता है जबकि व्यापार चक्रों के प्रभाव को भी कम करता है।

केप अनुपात कैसे काम करता है? [How does the CAPE Ratio work?]

सीएपीई अनुपात अवधारणा येल विश्वविद्यालय के प्रोफेसर रॉबर्ट शिलर द्वारा सूचकांकों के मूल्य-से-आय (पीई) अनुपात पर आर्थिक उतार-चढ़ाव के प्रभाव का अध्ययन करने के लिए विकसित की गई थी। पीई अनुपात, जैसा कि नाम से पता चलता है, प्रति शेयर आय के संबंध में स्टॉक की कीमतों का आकलन करता है ,(ईपीएस) बाजार इस अनुपात को Shiller PE Ratio भी कहते हैं।

निवेशक इस अनुपात को सूचकांकों पर यह जांचने के लिए लागू करते हैं कि क्या बाजार ओवरवैल्यूड है या अंडरवैल्यूड है। जब उन्हें बाजार की स्पष्ट तस्वीर मिलती है, तो निवेशक आसानी से प्रभावी निवेश रणनीति बना सकते हैं और तय करें कि स्टॉक खरीदने या बेचने का यह सही समय है या नहीं। इसके अलावा, ये अनुपात आगे के निर्णय लेने के लिए बाजार पर आर्थिक परिवर्तनों के प्रभाव का विश्लेषण करते हैं।

जब अर्थव्यवस्था में विस्तार देखा जाता है, तो उपभोक्ता उत्पादों और वस्तुओं को खरीदने पर अधिक खर्च करते हैं। इस प्रकार, मुनाफा बढ़ता है, जिससे सूचकांकों पर सकारात्मक प्रभाव पड़ता है। दूसरी ओर, मंदी के दौरान, बाजार में नकारात्मक चक्रीय प्रभाव देखा जाता है। जैसा कि आर्थिक उथल-पुथल उपभोक्ता के रोजगार और आय स्तर को नकारात्मक रूप से प्रभावित करती है, उनकी क्रय शक्ति बिगड़ती है, और वे खरीदारी पर कम खर्च करते हैं। यह, बदले में, कंपनियों के मुनाफे को कम करता है, जो आम लोगों की रोजगार दर और कमाई को प्रभावित करता है। टार्डिग्रेड से मिलें : Tardigrade क्या है?

केप अनुपात आपको क्या बताता है? [What does the CAPE Ratio tell you?]

एक कंपनी की लाभप्रदता काफी हद तक विभिन्न आर्थिक चक्र प्रभावों से निर्धारित होती है। विस्तार के दौरान, लाभ काफी हद तक बढ़ जाता है क्योंकि उपभोक्ता अधिक पैसा खर्च करते हैं, लेकिन मंदी के दौरान, उपभोक्ता कम खरीदते हैं, मुनाफा घटता है, और घाटे में बदल सकता है। जबकि उपयोगिताओं और फार्मास्यूटिकल्स जैसे रक्षात्मक क्षेत्रों में फर्मों की तुलना में चक्रीय क्षेत्रों में कंपनियों के लिए लाभ स्विंग बहुत बड़ा है - जैसे कि वस्तुएं और वित्तीय - कुछ कंपनियां गहरी मंदी की स्थिति में स्थिर लाभप्रदता बनाए रख सकती हैं।

क्योंकि प्रति-शेयर आय में उतार-चढ़ाव का परिणाम मूल्य-आय (पी/ई) अनुपात में भी होता है, जो काफी हद तक उछलता है, बेंजामिन ग्राहम और डेविड डोड ने अपनी मौलिक 1934 की पुस्तक, सुरक्षा विश्लेषण में सिफारिश की थी कि मूल्यांकन अनुपात की जांच के लिए, एक औसत का उपयोग करना चाहिए। अधिमानतः सात या दस वर्षों में कमाई का।