Active बनाम Passive Investing के बीच अंतर

सक्रिय बनाम निष्क्रिय निवेश के बीच अंतर [Difference Between Active vs Passive Investing in Hindi]

यह Active vs Passive Investing की रूपरेखा है। Investment Portfolio का निर्माण करते समय सबसे महत्वपूर्ण मुद्दों में से एक निवेश चुनते समय उपयोग की जाने वाली रणनीति है: Active Investing या Passive Investing का उपयोग करना है या नहीं। Active Investing में निवेश दृष्टिकोण में अधिक आक्रामक होना शामिल है और इसलिए Passive Investing की तुलना में अधिक रिटर्न देना होगा। हालांकि Active Investing के लिए जाना अधिक तर्कसंगत लग सकता है, लेकिन पिछले एक दशक में बाद की रणनीति की बढ़ती लोकप्रियता के प्रमाण के रूप में Passive Investing में योग्यताएं हैं।

अंडरएक्टिव निवेश में, व्यक्तिगत निवेश के मूल्य के एक स्वतंत्र मूल्यांकन के आधार पर निवेश का चयन किया जाता है और एक निवेशक हमेशा अल्पकालिक मूल्य में उतार-चढ़ाव की तलाश में रहता है। इसमें व्यापक मौलिक और / या तकनीकी विश्लेषण शामिल है और निवेश को प्रभावित करने वाले सूक्ष्म और व्यापक आर्थिक कारकों पर बारीकी से नजर रखी जाती है। Active Investing का उद्देश्य बाजार से बेहतर प्रदर्शन करना है। स्पेक्ट्रम के चरम छोर पर, आपको हेज फंड मिलेंगे जो उच्च स्तर के उत्तोलन को शामिल करते हुए बहुत आक्रामक निवेश करते हैं और बेंचमार्क प्रदर्शन का पालन करने के बजाय पूर्ण रिटर्न पर ध्यान केंद्रित करते हैं। स्पष्ट रूप से, इसमें उच्च जोखिम शामिल है क्योंकि इस बात की हमेशा संभावना होती है कि निवेशक/फंड मैनेजर का दृष्टिकोण अमल में नहीं आएगा। आपको सही समय पर सही स्टॉक चुनने में बहुत अच्छा होना चाहिए। इसके अलावा, सर्वोत्तम निवेश और उच्च स्तर की विशेषज्ञता और जोखिम लेने के रवैये को ट्रैक करने में काफी समय लगता है।

Passive Investing एक अधिक संतुलित निवेश दृष्टिकोण है जिसका उद्देश्य व्यापक बाजार प्रदर्शन से मेल खाना है। Passive Investing का दीर्घकालिक फोकस होता है और अल्पकालिक बाजार के उतार-चढ़ाव को नजरअंदाज करता है। एक Passive Investor मिलान किए जाने वाले ट्रैक किए गए सूचकांक में बदलती संरचना के जवाब में अपने पोर्टफोलियो में खरीद और बिक्री गतिविधियों को सीमित करता है। इस प्रकार यह निवेश करने का एक अधिक लागत प्रभावी तरीका है और अल्पावधि के प्रलोभनों या कीमतों में गिरावट से बचाता है। Passive Investing का एक अच्छा उदाहरण एक इंडेक्स फंड खरीदना है जिसमें फंड द्वारा ट्रैक किए जा रहे इंडेक्स की बदलती संरचना के आधार पर फंड मैनेजर होल्डिंग्स को स्विच करता है। फंड पूर्ण रिटर्न पर ध्यान केंद्रित करने के बजाय इंडेक्स रिटर्न से मेल खाने का प्रयास करता है।

निष्क्रिय निवेश क्या है? [What is Passive investing? In Hindi] 

Passive Investing एक "बाय-एंड-होल्ड" तकनीक है जिसमें निवेशक पैसिव फंड ट्रैक करने वाले इंडेक्स के अनुसार निवेश करके अतिरिक्त जोखिम से बचता है। आमतौर पर, ये निवेश मध्यम कारोबार, विविधीकरण और अच्छी तरह से परिभाषित निवेश क्षितिज वाली संपत्ति हैं।

सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों के प्रति सहिष्णु, बाजार से बेहतर प्रदर्शन करने और उच्च रिटर्न बनाने का कोई दबाव नहीं है। शेयर बाजार में Passive Investing समर्थन के लिए एक कम खतरनाक दृष्टिकोण है।

पैसिव इन्वेस्टमेंट रिटर्न अंतर्निहित इंडेक्स, एसेट या सुरक्षा प्रदर्शन को दोहराता है जिसे फंड ट्रैक करता है। Passive Investing में एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) और इंडेक्स फंड शामिल हैं।

निष्क्रिय निवेश के लाभ [What is Passive Investing? In Hindi]

• कमतर लागतें (Lower Cost)। पैसिव इन्वेस्टमेंट से जुड़े कम ट्रेडिंग वॉल्यूम से व्यक्तिगत निवेशकों के लिए लागत कम हो सकती है। क्या अधिक है, निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड अधिकांश सक्रिय फंडों की तुलना में कम व्यय अनुपात चार्ज करते हैं क्योंकि इसमें बहुत कम शोध और रखरखाव की आवश्यकता होती है। 2020 में Passive Mutual Fund के लिए औसत व्यय अनुपात 0.06% था; Passive ETF 0.18% पर आ गया।
• जोखिम कम होना (Decreased Risk)। क्योंकि निष्क्रिय रणनीतियाँ अधिक फंड-केंद्रित होती हैं, आप आमतौर पर सैकड़ों में निवेश कर रहे हैं यदि हजारों स्टॉक और बॉन्ड नहीं हैं। यह आसान विविधीकरण प्रदान करता है और इस संभावना को कम करता है कि एक निवेश खराब होने से आपका पूरा पोर्टफोलियो खराब हो जाता है। यदि आप स्वयं Active Investing का प्रबंधन कर रहे हैं और उपयुक्त विविधीकरण की कमी है, तो एक खराब स्टॉक पर्याप्त लाभ मिटा सकता है।
• बढ़ी हुई पारदर्शिता (Increased transparency)। आप जो देखते हैं वही आपको Passive Investing के साथ मिलता है। वास्तव में, अक्सर आपके फंड ट्रैक का इंडेक्स उसके नाम का हिस्सा होता है, और यह कभी भी अपने नाम के इंडेक्स के बाहर निवेश नहीं करेगा। दूसरी ओर, सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड हमेशा इस स्तर की पारदर्शिता प्रदान नहीं करते हैं; बहुत कुछ प्रबंधक के विवेक पर छोड़ दिया जाता है और प्रतिस्पर्धा में बढ़त बनाए रखने के लिए कुछ तकनीकों को आम जनता से भी रोका जा सकता है।
• उच्च औसत रिटर्न (High Average Return)। यदि आप लंबी अवधि के लिए निवेश कर रहे हैं, तो सभी प्रकार के पैसिव फंड लगभग हमेशा उच्च रिटर्न देते हैं। 20 साल की अवधि में, सभी आकार की कंपनियों पर नज़र रखने वाले लगभग 90% इंडेक्स फंड ने अपने सक्रिय समकक्षों से बेहतर प्रदर्शन किया। S&P Dow Jones Indices की नवीनतम S&P Indices Versus Active (SPIVA) रिपोर्ट के अनुसार, तीन वर्षों में भी, आधे से अधिक ने किया।

निष्क्रिय निवेश के नुकसान [Disadvantages of Passive Investing]

• यह आकर्षक नहीं है (It's Not Flashy)। यदि आप उस उत्साह की तलाश कर रहे हैं जो एक ही स्टॉक से तेजी से आसमान छूते रिटर्न को देखने से आता है, तो Passive Investing तुलना में फीके पड़ जाते हैं।
• गंभीर Bear बाजारों में कोई बाहर निकलने की रणनीति नहीं (No exit strategy in severe bear markets)। क्योंकि यह लंबी अवधि के लिए बनाया गया है, Passive Investing में बाजार की गंभीर गिरावट के दौरान ऑफ रैंप नहीं होता है, स्टिवर्स सावधानी बरतते हैं। जबकि ऐतिहासिक रूप से बाजार हर सुधार से उबर चुका है, इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि यह इतनी जल्दी ऐसा करेगा। यह इस बात का हिस्सा है कि लंबी अवधि में अपने एसेट एलोकेशन को नियमित रूप से संशोधित करना क्यों महत्वपूर्ण है। इस तरह, आप अपने पोर्टफोलियो को अधिक रूढ़िवादी बना सकते हैं क्योंकि आप अपनी निवेश समयरेखा के अंत के करीब हैं और बाजार में गिरावट से उबरने के लिए कम समय है। Investment बनाम Savings के बीच अंतर

सक्रिय निवेश क्या है? [What is Active Investing? In Hindi]

Active Investing सर्वोत्तम संभव रिटर्न उत्पन्न करने के लिए सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड या इक्विटी खरीदना और धारण करना है। रिटर्न को अधिकतम करने के लिए, बाजार में प्रवेश करने और बाहर निकलने के समय को समझने के लिए आप कई निवेश तकनीकों को नियोजित कर सकते हैं।

Active Investing में जोखिम घटक काफी महत्वपूर्ण है, और इस प्रकार आपको उनमें निवेश करते समय सावधानी बरतनी चाहिए। भारत में, ऐसे फंड आमतौर पर इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन करते हैं और इक्विटी फंड, हाइब्रिड फंड, डेट फंड या ऐसे फंड के पोर्टफोलियो में पाए जा सकते हैं।

सक्रिय निवेश के लाभ [Advantage of Active Investing]

• अस्थिर बाजारों में लचीलापन (Flexibility in volatile markets)। नॉक्सविले, टेन में स्टिवर्स फाइनेंशियल सर्विसेज के निवेश सलाहकार और संस्थापक ब्रायन स्टिवर्स कहते हैं, "Active Investing के पास विनाशकारी नुकसान को रोकने के लिए डाउन मार्केट्स के दौरान रक्षात्मक स्थिति या होल्डिंग, जैसे नकद या सरकारी बॉन्ड में जाने की क्षमता है।" , निवेशक बढ़ते बाजारों में अधिक इक्विटी रखने के लिए पुनर्आवंटन भी कर सकते हैं। रीयल-टाइम बाजार की स्थितियों पर प्रतिक्रिया देकर, वे कम से कम अल्पावधि में, S&P 500 जैसे बाजार बेंचमार्क के प्रदर्शन को पीछे छोड़ने में सक्षम हो सकते हैं।
• विस्तारित व्यापार विकल्प (Expanded trading options.)। Active Investor व्यापारिक रणनीतियों का उपयोग कर सकते हैं जैसे कि विकल्पों के साथ हेजिंग या शॉर्टिंग स्टॉक अप्रत्याशित उत्पादन के लिए जो बाधाओं को बढ़ाते हैं जो वे बाजार अनुक्रमित को हराते हैं। ये भी, हालांकि, Active Investing से जुड़े लागत और जोखिम को काफी बढ़ा सकते हैं, जिससे उन्हें पेशेवरों और अत्यधिक अनुभवी निवेशकों के लिए सबसे अच्छा तकनीक बना दिया जा सकता है।
• कर प्रबंधन (Tax Management)। एक जानकार वित्तीय सलाहकार या पोर्टफोलियो प्रबंधक कर उद्देश्यों के लिए लाभ को ऑफसेट करने वाले ट्रेडों को निष्पादित करने के लिए Active Investing का उपयोग कर सकता है। इसे टैक्स-लॉस हार्वेस्टिंग कहा जाता है। जबकि आप निश्चित रूप से Passive Investing के साथ कर-हानि संचयन का उपयोग कर सकते हैं, Active Investing रणनीतियों के साथ होने वाली ट्रेडिंग की मात्रा अधिक अवसर पैदा कर सकती है और वॉश-सेल नियम से बचना आसान बना सकती है।

सक्रिय निवेश के नुकसान [Disadvantages of Active Investing]

• अधिक शुल्क (Higher Fee)। अधिकांश ब्रोकरेज इन दिनों स्टॉक और ईटीएफ की रन-ऑफ-द-मिल खरीद के लिए ट्रेडिंग शुल्क नहीं लेते हैं। लेकिन अधिक परिष्कृत, व्युत्पन्न-आधारित व्यापार रणनीतियों में शुल्क लग सकता है। और यदि आप सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड में निवेश करते हैं, तो आपको उच्च व्यय अनुपात शुल्क देना होगा। अनुसंधान और शामिल ट्रेडों की मात्रा के कारण, सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों में अपेक्षाकृत उच्च व्यय अनुपात है, जो 2020 तक औसतन 0.71% है।
• बढ़ा हुआ खतरा (Increased Risk)। जब Active Investor सही होते हैं, तो वे बड़ी जीत हासिल करने के लिए खड़े होते हैं। लेकिन यदि कोई निवेश टेढ़ी-मेढ़ी हो जाती है, तो यह पोर्टफोलियो के प्रदर्शन को नीचे खींच सकता है और भयावह नुकसान का कारण बन सकता है, खासकर यदि आपने इसे लगाने के लिए उधार के पैसे का उपयोग किया है।
• ट्रेंड एक्सपोजर (Trend Exposer)। Active Investing में, बैंडवैगन पर आशा करना और रुझानों का पालन करना बहुत आसान है, चाहे वे मेमे स्टॉक हों या महामारी से संबंधित व्यायाम सनक। उस निवेशक पर विचार करें जिसने एट-होम वर्कआउट ट्रेंड में शामिल होने का फैसला किया और 4 जनवरी, 2021 को $145 पर पेलोटन (पीटीओएन) खरीदने का फैसला किया। जुलाई 2022 तक, वह स्टॉक अब $10 से कम पर कारोबार कर रहा है, जबकि महामारी पूरी तरह खत्म हो चुकी है। लेकिन खत्म। प्रवृत्ति-आधारित निवेश के साथ यह निर्धारित करना बहुत मुश्किल हो जाता है कि क्या आप प्रवृत्ति के सिरे पर हैं या यदि अभी भी बढ़ने की गुंजाइश है।

Passive Investing vs Active Investing: आपको किसे चुनना चाहिए?

यह तय करना आसान नहीं है कि इनमें से कौन सी श्रेणियां 'अच्छी' या बुरी हैं; क्योंकि Active और Passive Investing रणनीति के बीच का अंतर इसकी विशेषताओं के बीच का अंतर है, न कि कौन सी श्रेणी अच्छी या बुरी है। यह सब निवेशक प्रोफाइल पर निर्भर करता है। तथ्य यह है कि एक ईटीएफ सीधे एक इंडेक्स को मैप करता है एक Passive रूप से प्रबंधित फंड की विशेषता है। यदि कोई निवेशक Active management की तलाश कर रहा है, वित्तीय रूप से एक सक्रिय फंड का खर्च उठा सकता है, और जोखिम और लक्ष्य कतार में हैं तो Active Fund पर विचार किया जा सकता है। हालांकि, यदि कोई निवेशक नहीं चाहता है कि फंड मैनेजर बहुत अधिक निर्णय ले, फंड केवल बेंचमार्क को मैप करे, और कोई जोखिम नहीं लेना चाहता है, तो Passive रूप से प्रबंधित फंड पर विचार किया जा सकता है।