EPS और Diluted EPS के बीच अंतर क्या है ?

ईपीएस बनाम डाइलूटेड ईपीएस के बीच अंतर क्या है ? [What is Difference between EPS vs Diluted EPS? In Hindi]

निम्नलिखित लेख ईपीएस बनाम डाइलूटेड ईपीएस के लिए एक रूपरेखा प्रदान करता है। प्रति शेयर आय या ईपीएस और डाइलूटेड ईपीएस कंपनियां लाभप्रदता के सबसे अधिक इस्तेमाल किए जाने वाले उपाय हैं। ईपीएस की गणना कंपनी के इक्विटी शेयरों की बकाया संख्या के आधार पर की जाती है। इसके विपरीत, डाइलूटेड ईपीएस की गणना परिवर्तनीय शेयरों की संख्या, जैसे कर्मचारी स्टॉक विकल्प, ऋण, वारंट आदि पर विचार करके की जाती है। संक्षेप में, यह कहा जा सकता है कि डाइलूटेड ईपीएस की तुलना में मूल ईपीएस एक सीधा उपाय है। फिर भी, ईपीएस की गणना और डाइलूटेड ईपीएस और उनके बीच का अंतर एक निवेशक के लिए एक आवश्यक मीट्रिक है क्योंकि दोनों एक कंपनी के मौलिक विश्लेषण के लिए समान रूप से महत्वपूर्ण हैं।

मूल ईपीएस या प्रति शेयर मूल आय क्या है? [What is Basic EPS or Basic Earnings Per Share?]

मूल ईपीएस या प्रति शेयर आय किसी कंपनी की अपने शेयर के आधार पर धन उत्पन्न करने की क्षमता का संकेतक है। मूल ईपीएस की मदद से कोई भी कंपनी की लाभप्रदता का मूल्यांकन कर सकता है और यह कंपनी के प्रति शेयर उचित मूल्य को भी दर्शाता है।

किसी कंपनी के मूल ईपीएस का पता लगाने के लिए आपको वर्तमान वित्तीय वर्ष के लिए शुद्ध आय या हानि को बकाया सामान्य शेयरों की संचयी औसत संख्या से विभाजित करना होगा। ऐसे में कंपनी के मुनाफे की गणना करते समय आपको कंपनी के खर्च और उसकी कमाई पर विचार करना होगा। इसके अतिरिक्त, कंपनी की शुद्ध आय की गणना करते समय वरीयता लाभांश, डिबेंचर ब्याज, कर व्यय आदि को ध्यान में रखा जाता है।

प्रति शेयर पतला आय या डाइलूटेड ईपीएस क्या है? [What is diluted earnings per share or EPS?]

Diluted EPS या Diluted Earning per share की मदद से, आप Diluted Outstanding shares का उपयोग करते समय प्रति शेयर किसी भी कंपनी की कमाई का मूल्यांकन कर सकते हैं। डाइल्यूटेड आउटस्टैंडिंग स्टॉक शब्द का तात्पर्य रूपांतरण के सभी स्रोतों, जैसे परिवर्तनीय बॉन्ड, वारंट आदि के बाद बकाया शेयरों की कुल संख्या से है।

यह विचार बताता है कि अगर कंपनी की संपत्ति का पूर्ण या आंशिक रूप से आदान-प्रदान किया जाता है, तो बकाया शेयरों की संख्या किसी भी समय बढ़ जाएगी, प्रति शेयर फर्म की आय कम हो जाएगी।

क्या ईपीएस या डाइलूटेड ईपीएस बेहतर है? [Is EPS or Diluted EPS better?]

प्रति शेयर आय (ईपीएस) एक फर्म की लाभप्रदता को समझने के लिए एक महत्वपूर्ण मीट्रिक है। क्योंकि कई कंपनियों के पास इक्विटी मुआवजे, कर्मचारी स्टॉक विकल्प या परिवर्तनीय प्रतिभूतियों के रूप में रिजर्व में अतिरिक्त शेयर हैं, डाइलूटेड ईपीएस संभावित प्रति शेयर लाभप्रदता का अधिक व्यापक दृष्टिकोण प्रदान करता है।

ईपीएस बनाम डाइलूटेड ईपीएस - मुख्य अंतर [EPS vs Diluted EPS - Key Differences]

बेसिक ईपीएस बनाम डायल्यूटेड ईपीएस के बीच कुछ प्रमुख अंतर निम्नलिखित हैं:

1. हालांकि मूल ईपीएस बहुत सरल और उपयोग में आसान है, लेकिन इसे कंपनी की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए एक अच्छा मीट्रिक नहीं माना जाता है। दूसरी ओर, डाइलूटेड ईपीएस कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन का आकलन करने के लिए एक अपेक्षाकृत कठोर दृष्टिकोण है।
2. मूल ईपीएस का मीट्रिक सरल पूंजी संरचना वाली कंपनियों के वित्तीय स्वास्थ्य को मापने में मुख्य रूप से सहायक होता है। दूसरी ओर, डाइलूटेड ईपीएस अधिक जटिल पूंजी संरचनाओं वाली कंपनियों की वित्तीय स्थिति का बेहतर विचार देता है क्योंकि यह परिवर्तनीय प्रतिभूतियों के कमजोर प्रभावों पर विचार करता है। अधिकांश बड़ी कंपनियों में संभावित मंदक (Potential retarder) होते हैं, इसलिए डाइलूटेड ईपीएस उनके मामलों में अधिक सार्थक होता है।
3. डाइलूटेड ईपीएस मूल ईपीएस की तुलना में हमेशा कम होता है क्योंकि सभी परिवर्तनीय प्रतिभूतियों को शेयरों की बकाया संख्या के साथ जोड़ दिया जाता है और डाइलूटेड ईपीएस के लिए गणना में विभाजक बनता है।
4. मूल ईपीएस प्रति शेयर आधार लाभप्रदता पर इक्विटी कमजोर पड़ने के प्रतिकूल प्रभाव पर विचार करने में विफल रहता है, जबकि डाइलूटेड ईपीएस उचित रूप से कब्जा कर लेता है।

डायल्यूटेड ईपीएस क्यों महत्वपूर्ण है? [Why is diluted EPS important?]

डाइलूटेड ईपीएस उन शेयरों के लिए खाता है जो अभी तक बकाया नहीं हैं लेकिन भविष्य में हो सकते हैं। ये परिवर्तनीय प्रतिभूतियों से उत्पन्न हो सकते हैं जिन्हें सामान्य स्टॉक में बदल दिया जाता है या कर्मचारी स्टॉक विकल्पों के प्रयोग के माध्यम से। क्योंकि इस तरह की कार्रवाइयाँ प्रभावी रूप से बकाया शेयरों की संख्या में वृद्धि करेंगी, यह प्रति शेयर के आधार पर मूल्यांकन किए जाने पर फर्म के समग्र लाभ को भी कम कर देगी। पूरी तरह से डाइलूटेड ईपीएस जानना इसलिए महत्वपूर्ण है कि वर्तमान शेयरधारकों को सड़क पर कैसे प्रभावित किया जा सकता है। Ratio Analysis क्या है?

एक उच्च ईपीएस क्या दर्शाता है? [What does a high EPS indicate?]

एक उच्च ईपीएस, बाकी सभी समान, अनुकूल है क्योंकि यह फर्म के लिए बढ़ी हुई लाभप्रदता का प्रतिनिधित्व करता है। किसी को यह जांचना चाहिए कि कितने शेयर बकाया हैं और मौजूदा परिणामों के अलावा ऐतिहासिक ईपीएस और आगे के अनुमानों दोनों पर विचार करना चाहिए।