Liquid Fund क्या हैं?

लिक्विड फंड एक प्रकार के म्यूचुअल फंड हैं जो 91 दिनों तक की अवशिष्ट परिपक्वता वाली प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं। निवेश की गई संपत्ति लंबे समय के लिए बंधी नहीं होती है क्योंकि लिक्विड फंड में लॉक-इन अवधि नहीं होती है।

लिक्विड फंड क्या हैं? [What is Liquid Fund? In Hindi]

लिक्विड फंड डेट फंड होते हैं जो फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज जैसे डिपॉजिट सर्टिफिकेट, ट्रेजरी बिल, कमर्शियल पेपर और अन्य डेट सिक्योरिटीज में निवेश करते हैं जो 91 दिनों के भीतर मैच्योर हो जाते हैं। लिक्विड फंड लॉक-इन अवधि के साथ नहीं आते हैं। लिक्विड फंड के Redemption request को व्यावसायिक दिनों में 24 घंटों के भीतर संसाधित किया जाता है।

लिक्विड फंडों का जोखिम स्तर निचले स्तर पर होता है। लिक्विड फंड्स को डेट फंडों के सभी वर्गों में कम से कम जोखिम भरा माना जाता है क्योंकि वे ज्यादातर उच्च-गुणवत्ता वाली निश्चित-आय वाली प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं जो जल्द ही परिपक्व हो जाती हैं। इसलिए, ये फंड जोखिम से बचने वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं।

लिक्विड फंड कहां निवेश करते हैं? [Where do liquid funds invest? In Hindi]

एक लिक्विड फंड में आमतौर पर ऐसी प्रतिभूतियां होती हैं जो अल्पावधि, अच्छी क्रेडिट गुणवत्ता और अत्यधिक तरल होती हैं। सेबी द्वारा जारी दिशा-निर्देशों के एक हालिया सेट ने इन फंड सुविधाओं को सुदृढ़ करने में मदद की है।

लिक्विड फंड केवल लिस्टेड कमर्शियल पेपर में ही निवेश कर सकते हैं और एक सेक्टर में उनकी कुल एक्सपोजर सीमा 20% है। उन्हें सेबी के मानदंडों द्वारा परिभाषित जोखिमपूर्ण संपत्तियों में निवेश करने की अनुमति नहीं है। इन मानदंडों का उद्देश्य लिक्विड फंड पोर्टफोलियो में क्रेडिट जोखिम को शामिल करना है।

इसके अलावा, लिक्विड फंड को अपनी संपत्ति का कम से कम 20% लिक्विड उत्पादों (नकद और नकद समकक्ष जैसे मनी मार्केट सिक्योरिटीज) में रखना चाहिए। यह सुनिश्चित करता है कि वे किसी भी Redemption request को जल्दी से पूरा कर सकते हैं।

लिक्विड फंड में कमाई के स्रोत [Sources of Earnings in Liquid Funds]

लिक्विड फंड मुख्य रूप से अपनी डेट होल्डिंग्स पर ब्याज भुगतान के माध्यम से कमाते हैं; उनकी आय का एक बहुत छोटा हिस्सा पूंजीगत लाभ के माध्यम से उत्पन्न होता है। यह लिक्विड फंड की एक परिभाषित विशेषता है, तो आइए इसे कुछ विस्तार से समझते हैं।

जब ब्याज दरें गिरती हैं, तो बांड की कीमतें बढ़ जाती हैं। जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो बांड की कीमतें गिरती हैं। लंबी अवधि के बॉन्ड के लिए बॉन्ड की कीमतों और ब्याज दरों के बीच नकारात्मक संबंध मजबूत होता है। इसका मतलब यह है कि बांड की परिपक्वता जितनी लंबी होगी, बाजार प्रतिफल में बदलाव के प्रति उतनी ही अधिक प्रतिक्रिया होगी।

चूंकि एक लिक्विड फंड केवल अल्पकालिक प्रतिभूतियों में निवेश करता है, बाजार में ब्याज दरों में बदलाव होने पर इसका बाजार मूल्य ज्यादा प्रतिक्रिया नहीं देता है। इसका मतलब यह है कि लिक्विड फंड में महत्वपूर्ण पूंजीगत लाभ या हानि नहीं होती है। बढ़ती ब्याज दर के माहौल में, लिक्विड फंड अक्सर अन्य डेट फंडों से बेहतर प्रदर्शन करते हैं क्योंकि (i) उनकी ब्याज आय बढ़ रही है (ii) पूंजीगत नुकसान के कारण उनके बाजार मूल्य सीमित सीमा तक ही प्रभावित होते हैं। बाजार के शब्दजाल में, हम कहते हैं कि लिक्विड फंड में ब्याज दर का जोखिम बहुत कम होता है।

लिक्विड फंड में किसे निवेश करना चाहिए? [Who should invest in Liquid Funds? In Hindi]

लिक्विड फंड द्वारा दिया जाने वाला रिटर्न नियमित बचत बैंक खाते की तुलना में बहुत अधिक होता है। इसलिए, यदि आपके पास कोई सरप्लस फंड है, तो आप उन्हें लिक्विड फंड में रखने पर विचार कर सकते हैं और बेहतर रिटर्न अर्जित कर सकते हैं। चूंकि फंड ज्यादातर उच्च-गुणवत्ता वाली प्रतिभूतियों में निवेश करता है, जोखिम से बचने वाले निवेशक भी लिक्विड फंड में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं।

सर्वश्रेष्ठ म्युचुअल फंड के लाभ  [Advantage of best Mutual Fund] [In Hindi]

इनकम फंड में निवेश करने के सबसे महत्वपूर्ण लाभ निम्नलिखित हैं:

• कम लागत : अधिकांश अन्य डेट फंडों की तरह लिक्विड फंड सक्रिय रूप से प्रबंधित नहीं होते हैं। इसलिए, लिक्विड फंड्स का एक्सपेंस रेशियो कम होता है, जिसके परिणामस्वरूप टेक-होम रिटर्न अधिक होता है।
• कम जोखिम : जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, लिक्विड फंडों के पास जोखिम कम है क्योंकि अंतर्निहित प्रतिभूतियां 91 दिनों के भीतर परिपक्व होती हैं। यह अस्थिरता के जोखिम को कम करता है।
• FLEXIBILITY : लिक्विड फंड, जैसा कि नाम से पता चलता है, ओपन-एंडेड म्यूचुअल फंड हैं। इसलिए, आप अपनी इकाइयों को किसी भी समय भुना सकते हैं। हालांकि, आवंटन की तारीख से सात दिनों के भीतर बाहर निकलने पर एक्जिट लोड के रूप में एक छोटा सा शुल्क लगाया जाता है।
• तेज़ प्रसंस्करण : Redemption request आम तौर पर एक कार्य दिवस के भीतर संसाधित किए जाते हैं। कुछ लिक्विड फंड तत्काल मोचन की सुविधा प्रदान करते हैं।