Sortino Ratio क्या है?

सॉर्टिनो अनुपात क्या है? [What is Sortino Ratio? In Hindi]

Sortino Ratio एक जोखिम-समायोजन मीट्रिक है जिसका उपयोग डाउनसाइड जोखिम की प्रत्येक इकाई के लिए अतिरिक्त रिटर्न निर्धारित करने के लिए किया जाता है। इसकी गणना पहले निवेश की औसत वापसी दर और जोखिम मुक्त दर जोखिम मुक्त दर के बीच अंतर खोजने के द्वारा की जाती है जोखिम मुक्त वापसी दर वह ब्याज दर है जिसे निवेशक शून्य जोखिम वाले निवेश पर अर्जित करने की उम्मीद कर सकता है। व्यवहार में, जोखिम-मुक्त दर को आमतौर पर 3 महीने के सरकारी ट्रेजरी बिल पर भुगतान किए गए ब्याज के बराबर माना जाता है, आम तौर पर एक निवेशक सबसे सुरक्षित निवेश कर सकता है। परिणाम को नकारात्मक रिटर्न के मानक विचलन से विभाजित किया जाता है। आदर्श रूप से, एक High sortino ratio को प्राथमिकता दी जाती है, क्योंकि यह इंगित करता है कि एक निवेशक डाउनसाइड जोखिम की प्रत्येक इकाई के लिए उच्च रिटर्न अर्जित करेगा।

यदि आप निवेश करना चाहते हैं, तो आपको केवल रिटर्न की दर पर ध्यान केंद्रित नहीं करना चाहिए रिटर्न की दर रिटर्न की दर (आरओआर) निवेश की प्रारंभिक लागत की तुलना में समय की अवधि में निवेश का लाभ या हानि है जिसे एक के रूप में व्यक्त किया जाता है। प्रतिशत। यह मार्गदर्शिका सबसे सामान्य सूत्र सिखाती है। बेहतर होगा कि आप जोखिम के संबद्ध स्तर पर भी विचार करें। जोखिम इस संभावना को संदर्भित करता है कि किसी परिसंपत्ति या सुरक्षा का वित्तीय प्रदर्शन अपेक्षित से भिन्न होगा।

एक नकारात्मक जोखिम आपके निवेश से संभावित नुकसान है। इसके विपरीत, एक संभावित वित्तीय लाभ को एक उल्टा जोखिम के रूप में जाना जाता है।

दुर्भाग्य से, कई प्रदर्शन मेट्रिक्स निवेश के जोखिम में भिन्नता के लिए जिम्मेदार नहीं हैं। वे केवल अपनी वापसी की दरों की गणना करते हैं। लेकिन सॉर्टिनो अनुपात के साथ ऐसा नहीं है। संकेतक जोखिम मुक्त दर में परिवर्तन की जांच करता है; इसलिए, निवेशकों को अधिक सूचित निर्णय लेने में सक्षम बनाता है।

Sortino Ratio Sharpe Ratio का सुधार है Sharpe Ratio Risk-Adjusted Return का एक उपाय है, जो किसी निवेश के अतिरिक्त प्रतिफल की तुलना उसके प्रतिफल के मानक विचलन से करता है। शार्प रेशियो का उपयोग आमतौर पर किसी निवेश के प्रदर्शन को उसके जोखिम के लिए समायोजित करके मापने के लिए किया जाता है। एक अन्य मीट्रिक जो व्यक्तियों को किसी निवेश के प्रदर्शन को मापने में मदद करता है जब इसे जोखिम के लिए समायोजित किया गया हो। सॉर्टिनो अनुपात को जो अलग करता है वह यह है कि यह ऊपर और नीचे के जोखिमों के बीच अंतर को स्वीकार करता है। अधिक विशेष रूप से, यह डाउनसाइड जोखिम की संभावना को देखते हुए रिटर्न की एक सटीक दर प्रदान करता है, जबकि Inverse sharpe ratio और नकारात्मक दोनों जोखिमों को समान रूप से मानता है।

सॉर्टिनो अनुपात शार्प अनुपात के समान है, सिवाय इसके कि शार्प अनुपात हर में मानक विचलन का उपयोग करता है, फ्रैंक ए सॉर्टिनो हर में नकारात्मक विचलन का उपयोग करता है। Sector specific funds/schemes क्या हैं?

मानक विचलन में ऊपर की ओर और साथ ही नीचे की ओर अस्थिरता दोनों शामिल हैं।

चूंकि निवेशक केवल नीचे की अस्थिरता के बारे में चिंतित हैं, इसलिए सॉर्टिनो अनुपात फंड या स्टॉक में निहित नकारात्मक जोखिम की अधिक यथार्थवादी तस्वीर प्रस्तुत करता है।

Sortino is calculated as: 

Sortino ratio: (R) - Rf /SD 

where, 

(R): Expected return 

Rf: Risk free rate of return 

SD: Standard deviation of the Negative Asset Return