Financial Analysis क्या है?

वित्तीय विश्लेषण क्या है? [What is Financial Analysis? In Hindi]

Financial Analysis में कंपनी के प्रदर्शन का आकलन करने के लिए वित्तीय डेटा का उपयोग करना और आगे बढ़ने में सुधार कैसे हो सकता है, इसके बारे में सिफारिशें करना शामिल है। वित्तीय विश्लेषक मुख्य रूप से एक्सेल में अपना काम करते हैं, ऐतिहासिक डेटा का विश्लेषण करने के लिए एक स्प्रेडशीट का उपयोग करते हैं और अनुमान लगाते हैं कि कंपनी भविष्य में कैसा प्रदर्शन करेगी। यह गाइड पेशेवरों द्वारा किए जाने वाले सबसे सामान्य प्रकार के Financial Analysis को कवर करेगी।

Financial Analysis निवेशकों, लेनदारों और अन्य हितधारकों के लिए कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का मूल्यांकन करने और कंपनी के साथ निवेश, उधार देने या व्यापार करने के बारे में सूचित निर्णय लेने के लिए एक महत्वपूर्ण उपकरण है। Financial Analysis के कुछ प्रमुख पहलू निम्नलिखित हैं:

• वित्तीय विवरण (Financial Statement): वित्तीय विश्लेषण कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों से शुरू होता है। तीन मुख्य वित्तीय विवरण बैलेंस शीट, आय स्टेटमेंट और कैश फ्लो स्टेटमेंट हैं। बैलेंस शीट एक विशिष्ट समय पर कंपनी की वित्तीय स्थिति का एक स्नैपशॉट प्रदान करती है। आय विवरण समय की अवधि में कंपनी के राजस्व, व्यय और मुनाफे को दर्शाता है। कैश फ्लो स्टेटमेंट कंपनी के कैश इनफ्लो और आउटफ्लो के बारे में जानकारी प्रदान करता है।
• अनुपात विश्लेषण (Ratio Analysis): वित्तीय विश्लेषण में अनुपात विश्लेषण एक महत्वपूर्ण उपकरण है। इसमें विभिन्न वित्तीय अनुपातों की उद्योग बेंचमार्क, ऐतिहासिक प्रवृत्तियों, या उसी उद्योग में अन्य कंपनियों से तुलना करना शामिल है। सबसे अधिक उपयोग किए जाने वाले कुछ अनुपातों में तरलता अनुपात, लाभप्रदता अनुपात और सॉल्वेंसी अनुपात शामिल हैं। तरलता अनुपात एक कंपनी की अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को मापता है, लाभप्रदता अनुपात एक कंपनी की लाभ उत्पन्न करने की क्षमता को मापता है, और सॉल्वेंसी अनुपात एक कंपनी की दीर्घकालिक ऋण दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को मापता है।
• रुझान विश्लेषण (Trend Analysis): प्रवृत्ति विश्लेषण में समय के साथ कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन की जांच करना शामिल है। यह वित्तीय अनुपातों की साल-दर-साल तुलना करके या राजस्व, व्यय और मुनाफे में रुझानों को देखकर किया जा सकता है। रुझान विश्लेषण कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन में पैटर्न और संभावित समस्याओं की पहचान करने में मदद कर सकता है।
• उद्योग विश्लेषण (Industry Analysis): उद्योग विश्लेषण में किसी कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन का उसके उद्योग के संदर्भ में मूल्यांकन करना शामिल है। यह वित्तीय अनुपातों की उद्योग बेंचमार्क से तुलना करके या उद्योग के रुझानों की जांच करके किया जा सकता है। उद्योग विश्लेषण उन कारकों की पहचान करने में मदद कर सकता है जो किसी कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन को चला रहे हैं या बाधित कर रहे हैं।
• गुणात्मक विश्लेषण (Qualitative Analysis): मात्रात्मक विश्लेषण के अतिरिक्त, वित्तीय विश्लेषण में गुणात्मक विश्लेषण भी शामिल हो सकता है। गुणात्मक विश्लेषण में उन कारकों को देखना शामिल है जो किसी कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन को प्रभावित कर सकते हैं, जैसे कि प्रबंधन गुणवत्ता, उद्योग के रुझान और आर्थिक स्थिति। यह किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य की अधिक संपूर्ण तस्वीर प्रदान करने में मदद कर सकता है। Solvency Ratio क्या है? 

वित्तीय विश्लेषण का विश्लेषण [Analysing Financial Analysis]

वित्तीय विश्लेषण का उपयोग आर्थिक प्रवृत्तियों का आकलन करने, मौद्रिक नीतियों को निर्धारित करने, दीर्घकालिक व्यावसायिक गतिविधि योजनाओं का निर्माण करने और निवेश परियोजनाओं या कंपनियों की पहचान करने के लिए किया जाता है। यह वित्तीय संख्या और डेटा संश्लेषण का उपयोग करके प्राप्त किया जाता है। एक वित्तीय विश्लेषक को कंपनी के वित्तीय विवरणों की जांच करनी चाहिए - Income Statement, Balance Sheet और Cash flow statement.

वित्तीय आंकड़ों के मूल्यांकन के सबसे सामान्य तरीकों में से एक वित्तीय विवरणों में डेटा से अनुपात प्राप्त करना है, जिसकी तुलना अन्य फर्मों के साथ या कंपनी के पिछले आउटपुट के विरुद्ध की जा सकती है।

संपत्ति पर वापसी (आरओए), उदाहरण के लिए, एक मानक अनुपात है जो यह निर्धारित करने के लिए उपयोग किया जाता है कि व्यवसाय अपनी संपत्ति का उपयोग करने में और लाभप्रदता के उपाय के रूप में कितना कुशल है। एक ही उद्योग में कई कंपनियों के लिए, इस अनुपात की गणना की जा सकती है और अधिक महत्वपूर्ण विश्लेषण के भाग के रूप में एक दूसरे के साथ तुलना की जा सकती है।

कॉर्पोरेट वित्तीय विश्लेषण [Corporate Financial Analysis]

कॉर्पोरेट वित्त के लिए, लेखा विभाग आंतरिक रूप से अनुसंधान करता है और कंपनी के निर्णय लेने को बढ़ाने के लिए इसे प्रबंधन के साथ साझा करता है। आंतरिक विश्लेषण के इस रूप में अनुपात शामिल हो सकते हैं, जैसे शुद्ध वर्तमान मूल्य (एनपीवी) और आंतरिक रिटर्न दर (आईआरआर), जो कि चलने लायक परियोजनाओं की पहचान करने के लिए हैं।

कई कंपनियां अपने ग्राहकों को क्रेडिट दे रही हैं। नतीजतन, बिक्री से नकद वापसी कुछ समय के लिए स्थगित हो सकती है। यह बिक्री के अवैतनिक दिनों (डीएसओ) को ट्रैक करने के लिए बड़ी प्राप्य शेष राशि वाले व्यवसायों के लिए मददगार है, जो कंपनी को क्रेडिट लेनदेन को नकद में बदलने में लगने वाले समय को निर्धारित करने में मदद करता है।