Balance Sheet Ratio क्या है?

बैलेंस शीट अनुपात क्या है? हिंदी में [What is Balance Sheet Ratio? In Hindi]

बैलेंस शीट अनुपात विश्लेषण कंपनी के वित्तीय विवरणों में उपलब्ध जानकारी का उपयोग करके, आमतौर पर बैलेंस शीट में, कंपनी की वित्तीय स्थिति के विभिन्न घटकों के बीच संबंध स्थापित करने के लिए कंपनी के मौलिक विश्लेषण के प्रमुख मील के पत्थर में से एक है।

बैलेंस शीट अनुपात विश्लेषण मुख्य रूप से किसी व्यवसाय से संबंधित बैलेंस शीट की विभिन्न पंक्ति वस्तुओं की तुलना करना है। संपत्ति, देनदारियों और शेयरधारकों की इक्विटी के घटकों जैसे पहलुओं का उपयोग करके कंपनी के प्रदर्शन को समझने के लिए आवश्यक विभिन्न मेट्रिक्स का मूल्यांकन करना लक्षित है। 

परिचय (Introduction):

बैलेंस शीट अनुपात वित्तीय मेट्रिक्स हैं जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य, तरलता, सॉल्वेंसी और दक्षता में मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं। ये अनुपात किसी कंपनी की बैलेंस शीट के विभिन्न घटकों, जैसे संपत्ति, देनदारियों और इक्विटी के बीच संबंधों का विश्लेषण करते हैं। बैलेंस शीट अनुपात निवेशकों, विश्लेषकों और हितधारकों को वित्तीय दायित्वों को पूरा करने, अपनी संपत्तियों को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने और टिकाऊ रिटर्न उत्पन्न करने की कंपनी की क्षमता का आकलन करने में सहायता करता है। इस लेख का उद्देश्य बैलेंस शीट अनुपातों की व्यापक समझ प्रदान करना है, उनके महत्व, गणना विधियों और व्याख्या पर प्रकाश डालना है।

• तरलता अनुपात (Liquidity Ratio):

तरलता अनुपात एक कंपनी की अपने अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने और नकदी प्रवाह को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने की क्षमता का आकलन करता है। वे कंपनी की तरलता की स्थिति और वित्तीय लचीलेपन में अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं। प्रमुख तरलता अनुपात में शामिल हैं:

A) वर्तमान अनुपात (Current Ratio): यह अनुपात किसी कंपनी की वर्तमान संपत्ति की तुलना उसकी वर्तमान देनदारियों से करता है। यह कंपनी की अल्पकालिक सॉल्वेंसी और तत्काल दायित्वों को कवर करने की क्षमता को मापता है।

B) Quick Ratio (Acid-Test Ratio): त्वरित अनुपात एक अधिक रूढ़िवादी तरलता उपाय है जो मौजूदा संपत्तियों से इन्वेंट्री को बाहर करता है। यह किसी कंपनी की सबसे अधिक तरल संपत्तियों का उपयोग करके अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का आकलन करता है।

C) Cash Ratio: नकद अनुपात कंपनी की मौजूदा देनदारियों को पूरी तरह से नकद और नकद समकक्षों के साथ चुकाने की क्षमता का मूल्यांकन करता है। यह तरलता का एक सख्त उपाय प्रदान करता है।

• सॉल्वेंसी अनुपात (Solvency Ratio):

सॉल्वेंसी अनुपात कंपनी की दीर्घकालिक वित्तीय स्थिरता और दीर्घकालिक दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का मूल्यांकन करता है। ये अनुपात कंपनी की कर्ज चुकाने की क्षमता और स्वस्थ पूंजी संरचना को बनाए रखने का संकेत देते हैं। प्रमुख सॉल्वेंसी अनुपात में शामिल हैं:

A) ऋण-से-इक्विटी अनुपात (Debt to Equity ratio): यह अनुपात कंपनी के कुल ऋण की उसके शेयरधारकों की इक्विटी से तुलना करता है। यह इक्विटी वित्तपोषण के सापेक्ष ऋण वित्तपोषण के अनुपात को इंगित करता है और कंपनी के जोखिम प्रोफाइल को दर्शाता है।

B) ऋण अनुपात (Debt Ratio): ऋण अनुपात एक कंपनी की संपत्ति के अनुपात को मापता है जो ऋण द्वारा वित्तपोषित हैं। यह कंपनी के समग्र उत्तोलन और वित्तीय जोखिम का आकलन करता है।

C) ब्याज कवरेज अनुपात (Interest Coverage Ratio): ब्याज कवरेज अनुपात ब्याज और करों (ईबीआईटी) से पहले अपनी कमाई के साथ अपने ब्याज व्यय को कवर करने की कंपनी की क्षमता को मापता है। यह इंगित करता है कि कंपनी ब्याज दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त कमाई करती है या नहीं।

• दक्षता अनुपात (Efficiency Ratio):

दक्षता अनुपात मूल्यांकन करता है कि कंपनी बिक्री और लाभ उत्पन्न करने के लिए अपनी संपत्ति, देनदारियों और इक्विटी का कितनी प्रभावी ढंग से उपयोग करती है। ये अनुपात परिचालन प्रदर्शन और कंपनी की अपने संसाधनों को कुशलता से प्रबंधित करने की क्षमता का आकलन करते हैं। प्रमुख दक्षता अनुपात में शामिल हैं:

A) एसेट टर्नओवर अनुपात (Asset turnover ratio): एसेट टर्नओवर अनुपात कंपनी की कुल संपत्ति का उपयोग करके बिक्री उत्पन्न करने की क्षमता को मापता है। यह इंगित करता है कि कंपनी राजस्व उत्पन्न करने के लिए अपनी संपत्ति का कितनी कुशलता से उपयोग करती है। Forward PE (Price to earnings) Ratio क्या है?

B) इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात (Inventory turnover ratio): इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात यह आकलन करता है कि कोई कंपनी अपनी इन्वेंट्री को कितनी जल्दी बेचती है। यह इन्वेंट्री प्रबंधन की दक्षता और कंपनी की लागत को नियंत्रित करने और तरलता बनाए रखने की क्षमता को दर्शाता है।

C) खाता प्राप्य टर्नओवर अनुपात (Accounts Receivable Turnover Ratio): यह अनुपात मापता है कि कोई कंपनी अपने ग्राहकों से कितनी जल्दी भुगतान एकत्र करती है। यह क्रेडिट और संग्रह नीतियों की प्रभावशीलता और कंपनी की तरलता की स्थिति का मूल्यांकन करता है।

• लाभप्रदता अनुपात (Profitability Ratios):

लाभप्रदता अनुपात किसी कंपनी के लाभ और उसके निवेश पर रिटर्न उत्पन्न करने की क्षमता का मूल्यांकन करता है। ये अनुपात कंपनी की लाभप्रदता, मार्जिन और समग्र वित्तीय प्रदर्शन का आकलन करते हैं। मुख्य लाभप्रदता अनुपात में शामिल हैं:

A) सकल लाभ मार्जिन (Gross Profit Margin): सकल लाभ मार्जिन शुद्ध बिक्री से बेची गई वस्तुओं की लागत (सीओजीएस) घटाकर कंपनी की लाभप्रदता को मापता है। यह कंपनी की अपने मुख्य कार्यों से लाभ उत्पन्न करने की क्षमता को इंगित करता है।

B) शुद्ध लाभ मार्जिन (Net Profit Margin): शुद्ध लाभ मार्जिन करों और ब्याज सहित सभी खर्चों पर विचार करने के बाद कंपनी की लाभप्रदता को मापता है। यह मुनाफा पैदा करने में कंपनी की समग्र दक्षता और प्रभावशीलता को दर्शाता है।

C) एसेट्स पर रिटर्न (आरओए) (Return on Assets): आरओए कंपनी की कुल संपत्ति के सापेक्ष लाभ उत्पन्न करने की क्षमता का मूल्यांकन करता है। यह आकलन करता है कि रिटर्न उत्पन्न करने के लिए कंपनी अपनी संपत्ति का कितना प्रभावी ढंग से उपयोग करती है।

• निष्कर्ष (Conclusion):

वित्तीय विश्लेषण में बैलेंस शीट अनुपात आवश्यक उपकरण हैं, जो कंपनी की तरलता, सॉल्वेंसी, दक्षता और लाभप्रदता में अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं। बैलेंस शीट के विभिन्न घटकों के बीच संबंधों का विश्लेषण करके, ये अनुपात निवेशकों, विश्लेषकों और हितधारकों को सूचित निर्णय लेने में सहायता करते हैं। तरलता अनुपात अल्पकालिक वित्तीय स्वास्थ्य का आकलन करते हैं, सॉल्वेंसी अनुपात दीर्घकालिक स्थिरता का मूल्यांकन करते हैं, दक्षता अनुपात संसाधन उपयोग को मापते हैं, और लाभप्रदता अनुपात समग्र वित्तीय प्रदर्शन को मापते हैं। इन बैलेंस शीट अनुपातों को समझना और उनकी व्याख्या करने से कंपनी की वित्तीय स्थिति का व्यापक मूल्यांकन करने और ताकत, कमजोरियों और सुधार के क्षेत्रों की पहचान करने में सहायता मिलती है