Coverage Ratio क्या है?

कवरेज अनुपात क्या है? हिंदी में [What is Coverage ratio? In Hindi]

एक कंपनी के पास एक वर्ष के दौरान किए जाने वाले कुछ निश्चित भुगतान होते हैं, जैसे कि ऋण पर ब्याज और उसी का मूल पुनर्भुगतान, एक कवरेज अनुपात लाभ से उत्पन्न होने वाली ऐसी देनदारियों का भुगतान करने की स्थिति में होने की स्थिति में होने की क्षमता को मापता है। समय की एक निश्चित अवधि, और जैसा कि नाम से पता चलता है, यह एक माप है कि कितनी देनदारियों को कवर किया गया है जबकि कितना खुला है और डिफ़ॉल्ट के जोखिम पर है।

यह देनदारियों के मुनाफे का अनुपात है। इसलिए यदि मुनाफा देनदारियों से कई गुना अधिक है, तो कंपनी अच्छी स्थिति में है। डिफ़ॉल्ट की संभावना लगभग नगण्य है, लेकिन अगर कंपनी का कवरेज अनुपात 1 से कम है, तो इसका मतलब है कि कंपनी अपनी देनदारियों का भुगतान करने की स्थिति में पर्याप्त कमाई नहीं कर रही है। यह निवेशक समुदाय को एक नकारात्मक संकेत देता है और कंपनी के शेयर बाजार की कीमतों को कम कर सकता है।

परिचय (Introduction):

कवरेज अनुपात वित्तीय मेट्रिक्स हैं जिनका उपयोग कंपनी की वित्तीय दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का आकलन करने के लिए किया जाता है, विशेष रूप से इसकी ऋण सेवा आवश्यकताओं को। ये अनुपात कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य, तरलता और ऋण चुकौती क्षमता में अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं। कवरेज अनुपात निवेशकों, उधारदाताओं और हितधारकों के लिए महत्वपूर्ण हैं क्योंकि वे अपने ब्याज खर्चों को कवर करने और अपने कर्ज चुकाने के लिए पर्याप्त नकदी प्रवाह उत्पन्न करने की कंपनी की क्षमता का मूल्यांकन करते हैं। इस लेख का उद्देश्य कवरेज अनुपात, उनके महत्व, गणना के तरीकों, व्याख्या और कंपनी की वित्तीय स्थिरता का आकलन करने में उनकी भूमिका की व्यापक समझ प्रदान करना है।

• ब्याज कवरेज अनुपात (Interest Coverage Ratio):

ब्याज कवरेज अनुपात कंपनी की ऑपरेटिंग आय का उपयोग करके अपने ब्याज दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को मापता है। यह अपने ब्याज खर्चों को कवर करने के लिए पर्याप्त कमाई उत्पन्न करने की कंपनी की क्षमता में अंतर्दृष्टि प्रदान करता है। ब्याज कवरेज अनुपात की गणना इस प्रकार है:

Interest Coverage Ratio = Operating Income / Interest Expenses

एक उच्च ब्याज कवरेज अनुपात ऋण चुकाने की एक मजबूत क्षमता का संकेत देता है और डिफ़ॉल्ट के कम जोखिम का सुझाव देता है। इसके विपरीत, कम अनुपात ब्याज भुगतान को पूरा करने में संभावित वित्तीय कठिनाइयों का संकेत दे सकता है।

• ऋण सेवा कवरेज अनुपात (Debt Service Coverage Ratio):

ऋण सेवा कवरेज अनुपात ब्याज और मूल भुगतान दोनों सहित अपने ऋण दायित्वों को कवर करने की कंपनी की क्षमता का मूल्यांकन करता है। यह अपने ऋणों को चुकाने के लिए कंपनी की नकदी प्रवाह उत्पादन क्षमता का आकलन करता है। ऋण सेवा कवरेज अनुपात की गणना निम्नानुसार की जाती है:

Debt Service Coverage Ratio = Operating Income / Total Debt Service

कुल ऋण सेवा में ब्याज और मूल भुगतान दोनों शामिल हैं। एक उच्च ऋण सेवा कवरेज अनुपात का तात्पर्य एक स्वस्थ वित्तीय स्थिति से है, क्योंकि कंपनी अपने ऋण दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त नकदी प्रवाह उत्पन्न करती है। PEG Ratio क्या है?

• कैश फ्लो कवरेज अनुपात (Cash Flow Coverage Ratio):

नकदी प्रवाह कवरेज अनुपात अपने वित्तीय दायित्वों को कवर करने के लिए पर्याप्त नकदी प्रवाह उत्पन्न करने की कंपनी की क्षमता का आकलन करता है। यह ऑपरेटिंग कैश फ्लो और नॉन-ऑपरेटिंग कैश फ्लो, जैसे डिविडेंड या एसेट सेल्स दोनों पर विचार करता है। कैश फ्लो कवरेज अनुपात की गणना निम्नानुसार की जाती है:

Cash Flow Coverage Ratio = (Operating Cash Flow + Non-Operating Cash Flow) / Total Debt Service

एक उच्च नकदी प्रवाह कवरेज अनुपात नकदी प्रवाह उत्पन्न करने की एक मजबूत क्षमता का संकेत देता है और बेहतर वित्तीय स्थिरता का सुझाव देता है। यह अपनी परिचालन गतिविधियों से अपने ऋण दायित्वों को पूरा करने की कंपनी की क्षमता को प्रदर्शित करता है।

• EBITDA कवरेज अनुपात (EBITDA Coverage Ratio):

EBITDA (ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई) कवरेज अनुपात कंपनी की अपने EBITDA का उपयोग करके अपने ऋण दायित्वों को कवर करने की क्षमता को मापता है। यह गैर-नकदी खर्चों और कर प्रभावों को हटाकर कंपनी की कमाई क्षमता का व्यापक दृष्टिकोण प्रदान करता है। EBITDA कवरेज अनुपात की गणना इस प्रकार है:

EBITDA Coverage Ratio = EBITDA / Total Debt Service

एक उच्च ईबीआईटीडीए कवरेज अनुपात सेवा ऋण के लिए आय और नकदी प्रवाह उत्पन्न करने की एक मजबूत क्षमता का संकेत देता है। यह कंपनी की अपने ऋण भार को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने की क्षमता को दर्शाता है।

• निष्कर्ष (Conclusion):

कवरेज अनुपात कंपनी की वित्तीय स्थिति, ऋण चुकौती क्षमता और समग्र स्थिरता का आकलन करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। ब्याज कवरेज अनुपात, ऋण सेवा कवरेज अनुपात, नकदी प्रवाह कवरेज अनुपात और EBITDA कवरेज अनुपात अपने वित्तीय दायित्वों को पूरा करने की कंपनी की क्षमता में मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं। ये अनुपात निवेशकों, उधारदाताओं और हितधारकों को कंपनी की साख और जोखिम प्रोफाइल के बारे में सूचित निर्णय लेने में मदद करते हैं। कवरेज अनुपात का विश्लेषण और व्याख्या करके, एक कंपनी की वित्तीय स्थिति और इसकी ऋण प्रतिबद्धताओं का सम्मान करने की क्षमता, एक अधिक सूचित निवेश या उधार रणनीति में योगदान करने की व्यापक समझ प्राप्त कर सकता है।