Financial Ratio क्या है?

वित्तीय अनुपात क्या है? हिंदी में [What is Financial ratio? In Hindi]

वित्तीय अनुपात, बिक्री, शुद्ध आय, कुल संपत्ति और देनदारियों जैसे वित्तीय विवरणों पर दिए गए विभिन्न उपायों के बीच का अनुपात है, जिसकी समय-समय पर गणना की जाती है ताकि कंपनी के अपने साथियों के बीच या समय के साथ प्रदर्शन का विश्लेषण किया जा सके और यह समझा जा सके कि यह क्या कर सकता है। इसके प्रदर्शन में सुधार करना बेहतर है। कंपनी, प्रबंधन, निवेशकों और निदेशक मंडल को निवेश या प्रबंधन के उद्देश्यों के लिए विभिन्न पहलुओं पर ध्यान देने की आवश्यकता है। ये अनुपात यह निर्धारित करने में मदद करते हैं कि रणनीतिक रूप से या निवेश के दृष्टिकोण से कौन से निर्णय लेने की आवश्यकता है। ये अनुपात यह इंगित करने में भी मदद करते हैं कि सुधार का क्षेत्र क्या है और कंपनी अपने प्रतिस्पर्धियों और समय के साथ खुद की तुलना में कैसा प्रदर्शन कर रही है।

परिचय (Introduction):

वित्तीय अनुपात शक्तिशाली उपकरण हैं जो किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य, प्रदर्शन और दक्षता का आकलन करने में सहायता करते हैं। ये अनुपात कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों के विभिन्न पहलुओं में मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं, जिससे निवेशकों, विश्लेषकों और हितधारकों को सूचित निर्णय लेने की अनुमति मिलती है। विभिन्न वित्तीय अनुपातों की तुलना करके, कंपनी की लाभप्रदता, तरलता, सॉल्वेंसी और परिचालन दक्षता की व्यापक समझ प्राप्त कर सकते हैं। इस लेख का उद्देश्य वित्तीय अनुपातों का एक व्यापक अवलोकन प्रदान करना है, उनके महत्व, गणना के तरीकों और व्याख्या की व्याख्या करना।

• तरलता अनुपात (Liquidity Ratio):

तरलता अनुपात किसी कंपनी की अल्पकालिक वित्तीय दायित्वों को पूरा करने और उसके नकदी प्रवाह को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने की क्षमता को मापता है। वे कंपनी की तरलता की स्थिति और वित्तीय लचीलेपन में अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं। प्रमुख तरलता अनुपात में शामिल हैं:

A) वर्तमान अनुपात (Current ratio): यह अनुपात किसी कंपनी की वर्तमान संपत्तियों की तुलना उसकी वर्तमान देनदारियों से करता है, जो अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को दर्शाता है।

B) त्वरित अनुपात (एसिड-टेस्ट अनुपात) (Quick Ratio (Acid-Test Ratio)): त्वरित अनुपात, इन्वेंट्री को छोड़कर, अपनी सबसे अधिक तरल संपत्तियों का उपयोग करके अल्पकालिक दायित्वों को कवर करने की कंपनी की क्षमता का आकलन करता है।

C) नकद अनुपात (Cash Ratio): नकद अनुपात कंपनी की मौजूदा देनदारियों को पूरी तरह से नकद और नकद समकक्षों के साथ चुकाने की क्षमता का मूल्यांकन करता है।

• सॉल्वेंसी अनुपात (Solvency Ratio):

सॉल्वेंसी अनुपात कंपनी की दीर्घकालिक वित्तीय स्थिरता और इसके दीर्घकालिक दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को मापता है। ये अनुपात कंपनी की कर्ज चुकाने की क्षमता और स्वस्थ पूंजी संरचना को बनाए रखने का आकलन करते हैं। प्रमुख सॉल्वेंसी अनुपात में शामिल हैं:

A) ऋण-से-इक्विटी अनुपात (Debt to Equity Ratio): यह अनुपात कंपनी के कुल ऋण की उसके शेयरधारकों की इक्विटी से तुलना करता है, जो इक्विटी वित्तपोषण के सापेक्ष ऋण वित्तपोषण के अनुपात को दर्शाता है।

B) ऋण अनुपात (Debt Ratio): ऋण अनुपात कंपनी की संपत्ति के अनुपात को मापता है जो ऋण द्वारा वित्तपोषित है, कंपनी के समग्र उत्तोलन और वित्तीय जोखिम का आकलन करता है। Balance Sheet Ratio क्या है?

C) ब्याज कवरेज अनुपात (Interest Coverage ratio): ब्याज कवरेज अनुपात ब्याज और करों (ईबीआईटी) से पहले अपनी कमाई के साथ अपने ब्याज व्यय को कवर करने की कंपनी की क्षमता को मापता है।

• लाभप्रदता अनुपात (Profitability Ratio):

लाभप्रदता अनुपात किसी कंपनी के लाभ और उसके निवेश पर रिटर्न उत्पन्न करने की क्षमता का आकलन करता है। ये अनुपात कंपनी की दक्षता, लाभप्रदता और समग्र वित्तीय प्रदर्शन में अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं। मुख्य लाभप्रदता अनुपात में शामिल हैं:

A) सकल लाभ मार्जिन (Gross Profit margin): सकल लाभ मार्जिन शुद्ध बिक्री से बेची गई वस्तुओं की लागत (सीओजीएस) को घटाने के बाद कंपनी की लाभप्रदता को मापता है, जो मुख्य परिचालनों से लाभ उत्पन्न करने की क्षमता को दर्शाता है।

B) शुद्ध लाभ मार्जिन (Net Profit Margin): शुद्ध लाभ मार्जिन करों और ब्याज सहित सभी खर्चों पर विचार करने के बाद कंपनी की लाभप्रदता को मापता है, जो लाभ पैदा करने में इसकी समग्र दक्षता को दर्शाता है।

C) एसेट्स पर रिटर्न (आरओए) (Return on Asset): आरओए रिटर्न उत्पन्न करने के लिए अपनी एसेट्स का प्रभावी ढंग से उपयोग करता है, यह मापने के लिए कंपनी की कुल संपत्ति के सापेक्ष लाभ उत्पन्न करने की क्षमता का मूल्यांकन करता है।

• दक्षता अनुपात (Efficiency Ratios):

दक्षता अनुपात बिक्री और मुनाफा उत्पन्न करने के लिए अपनी संपत्ति, देनदारियों और इक्विटी का उपयोग करने की कंपनी की क्षमता का मूल्यांकन करता है। ये अनुपात कंपनी की परिचालन दक्षता और संसाधन प्रबंधन का आकलन करते हैं। प्रमुख दक्षता अनुपात में शामिल हैं:

A) एसेट टर्नओवर अनुपात (Asset turnover ratio): एसेट टर्नओवर अनुपात कंपनी की कुल संपत्ति का उपयोग करके बिक्री उत्पन्न करने की क्षमता को मापता है, यह दर्शाता है कि यह राजस्व उत्पन्न करने के लिए अपनी संपत्ति का कितनी कुशलता से उपयोग करता है।

B) इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात (Inventory Turnover ratio): इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात यह आकलन करता है कि कोई कंपनी अपनी इन्वेंट्री को कितनी जल्दी बेचती है, जो इन्वेंट्री प्रबंधन और नियंत्रण में इसकी दक्षता को दर्शाती है।

C) खाता प्राप्य टर्नओवर अनुपात (Accounts Receivable Turnover Ratio): यह अनुपात मापता है कि कोई कंपनी अपने ग्राहकों से कितनी जल्दी भुगतान एकत्र करती है, यह क्रेडिट और संग्रह नीतियों की प्रभावशीलता को दर्शाता है।

• निष्कर्ष (Conclusion):

वित्तीय विश्लेषण में वित्तीय अनुपात महत्वपूर्ण उपकरण हैं, जो कंपनी की तरलता, सॉल्वेंसी, लाभप्रदता और दक्षता में अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं। इन अनुपातों का आकलन करके, निवेशक, विश्लेषक और हितधारक कंपनी की वित्तीय स्थिति की व्यापक समझ हासिल कर सकते हैं और सूचित निर्णय ले सकते हैं। तरलता अनुपात अल्पकालिक वित्तीय स्वास्थ्य को मापते हैं, सॉल्वेंसी अनुपात दीर्घकालिक स्थिरता का आकलन करते हैं, लाभप्रदता अनुपात समग्र वित्तीय प्रदर्शन को मापते हैं, और दक्षता अनुपात संसाधन उपयोग का मूल्यांकन करते हैं। इन वित्तीय अनुपातों का विश्लेषण और व्याख्या करके, व्यक्ति ताकत, कमजोरियों और सुधार के क्षेत्रों की पहचान कर सकते हैं, जिससे उन्हें वित्त की जटिल दुनिया को आत्मविश्वास से नेविगेट करने में मदद मिलती है।