ग्रोथ स्टॉक बनाम वैल्यू स्टॉक में क्या अंतर है? हिंदी में [What is Difference between Growth Stocks vs Value Stock ? In Hindi]

जब स्टॉक में निवेश करने की बात आती है, तो निवेशक अक्सर उन्हें ग्रोथ स्टॉक या वैल्यू स्टॉक के रूप में वर्गीकृत करते हैं। जबकि दोनों प्रकार के स्टॉक शेयर बाजार में सूचीबद्ध कंपनियों में निवेश हैं, वे अपनी विशेषताओं और वे निवेशकों को क्या प्रदान करते हैं, के संदर्भ में भिन्न हैं। इस लेख में, हम ग्रोथ स्टॉक्स और वैल्यू स्टॉक्स के बीच प्रमुख अंतरों का पता लगाएंगे।
ग्रोथ स्टॉक उन कंपनियों के स्टॉक होते हैं जिनके बाजार में औसत कंपनी की तुलना में तेज दर से बढ़ने की उम्मीद होती है। इन कंपनियों के पास आम तौर पर समग्र बाजार की तुलना में उच्च राजस्व वृद्धि दर, उच्च आय वृद्धि दर और उच्च मूल्य-से-आय अनुपात (पी/ई) होता है। पी/ई अनुपात एक वैल्यूएशन रेशियो है जो किसी कंपनी के स्टॉक की कीमत को उसकी प्रति शेयर आय के सापेक्ष मापता है। भविष्य के विकास और कमाई की उनकी क्षमता के कारण निवेशक विकास शेयरों के लिए उच्च कीमत चुकाने को तैयार हैं।
दूसरी ओर, वैल्यू स्टॉक उन कंपनियों के स्टॉक होते हैं, जिन्हें बाजार द्वारा अंडरवैल्यूड माना जाता है। इन कंपनियों में आम तौर पर कम पी/ई अनुपात, कम मूल्य-टू-बुक अनुपात (पी/बी) और उच्च लाभांश उपज होती है। पी/बी अनुपात किसी कंपनी के बाजार पूंजीकरण की तुलना उसके बुक वैल्यू (एसेट माइनस लायबिलिटी) से करता है। डिविडेंड यील्ड एक कंपनी द्वारा प्रति शेयर दिया गया वार्षिक डिविडेंड है जो उसके मौजूदा स्टॉक मूल्य से विभाजित होता है। मूल्य शेयरों को अक्सर सौदा निवेश के रूप में देखा जाता है क्योंकि वे अपने आंतरिक मूल्य की तुलना में छूट पर कारोबार कर रहे हैं।
Difference between Growth Stocks vs Value Stock
ग्रोथ स्टॉक्स और वैल्यू स्टॉक्स के बीच के अंतर को और समझने के लिए, आइए उनकी विशेषताओं पर करीब से नज़र डालें:
  • रेवेन्यू ग्रोथ (Revenue Growth): ग्रोथ स्टॉक्स में आमतौर पर वैल्यू स्टॉक्स की तुलना में रेवेन्यू ग्रोथ रेट ज्यादा होता है। ये कंपनियाँ अक्सर अपने विकास चक्र के प्रारंभिक चरण में होती हैं, नवीन उत्पादों या सेवाओं के साथ जो उनके संबंधित उद्योगों को बाधित करने की क्षमता रखती हैं।
  • अर्निंग ग्रोथ (Earning Growth): ग्रोथ स्टॉक्स में वैल्यू स्टॉक्स की तुलना में आय वृद्धि दर भी अधिक होती है। ये कंपनियां अपनी आय को अनुसंधान और विकास में पुनर्निवेश करती हैं, अपने बाजार में हिस्सेदारी का विस्तार करती हैं और नए बाजारों में प्रवेश करती हैं।
  • मूल्य-से-कमाई (पी/ई) अनुपात (Price-to-Earnings (P/E) Ratio): विकास शेयरों में मूल्य शेयरों की तुलना में अधिक पी/ई अनुपात होता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि निवेशक भविष्य में इन कंपनियों की संभावित कमाई में वृद्धि के लिए प्रीमियम का भुगतान करने को तैयार हैं। विकास स्टॉक का पी/ई अनुपात अक्सर समग्र बाजार औसत से ऊपर होता है।
  • प्राइस-टू-बुक (पी/बी) अनुपात (Price-to-book (P/B) Ratio): मूल्य शेयरों में आमतौर पर विकास शेयरों की तुलना में कम पी/बी अनुपात होता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि मूल्य शेयरों को अक्सर बाजार द्वारा अनदेखा या कम नहीं किया जाता है, जिससे उनके बुक वैल्यू के मुकाबले कम बाजार पूंजीकरण होता है।
  • डिविडेंड यील्ड (Dividend Yield): वैल्यू स्टॉक्स में ग्रोथ स्टॉक्स की तुलना में अधिक डिविडेंड यील्ड होती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि मूल्य कंपनियाँ अक्सर परिपक्व और स्थापित कंपनियाँ होती हैं जो स्थिर लाभ उत्पन्न करती हैं, जिससे उन्हें अपने शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान करने की अनुमति मिलती है।
  • जोखिम (Risk): ग्रोथ स्टॉक्स को वैल्यू स्टॉक्स की तुलना में जोखिम भरा निवेश माना जाता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि विकास कंपनियां अक्सर अपने विकास चक्र के शुरुआती चरण में होती हैं, उनके स्टॉक की कीमतों में अस्थिरता की उच्च संभावना होती है। वैल्यू स्टॉक को अक्सर सुरक्षित निवेश माना जाता है क्योंकि वे एक सिद्ध ट्रैक रिकॉर्ड वाली स्थापित कंपनियां हैं।
  • प्रदर्शन (Performance): जब अर्थव्यवस्था बढ़ रही होती है, तो ग्रोथ स्टॉक्स बुल मार्केट्स के दौरान वैल्यू स्टॉक्स से बेहतर प्रदर्शन करते हैं, और निवेशक भविष्य के बारे में आशावादी होते हैं। इसके विपरीत, जब अर्थव्यवस्था धीमी हो रही हो, और निवेशक सुरक्षित निवेश की तलाश कर रहे हों, तो भालू बाजार के दौरान वैल्यू स्टॉक विकास शेयरों से बेहतर प्रदर्शन करते हैं।
ग्रोथ स्टॉक और वैल्यू स्टॉक दोनों ही निवेशकों के लिए अद्वितीय निवेश अवसर प्रदान करते हैं। ग्रोथ स्टॉक उच्च आय वृद्धि और पूंजीगत प्रशंसा की क्षमता प्रदान करते हैं, जबकि मूल्य स्टॉक स्थिर लाभांश और उनके स्टॉक की कीमतों में सुरक्षा के मार्जिन की क्षमता प्रदान करते हैं। निवेशकों के लिए इन दो प्रकार के शेयरों के बीच के अंतर को समझना और यह समझना महत्वपूर्ण है कि वे अपने निवेश पोर्टफोलियो में कैसे फिट होते हैं। Bull Market बनाम Bear Market में क्या अंतर है?
मूल्य निवेशक पी/ई या पी/बी स्तर आदि के आधार पर साथियों की तुलना में ऐतिहासिक रूप से निम्न स्तर या आकर्षक छूट पर व्यापार करने वाले शेयरों की तलाश कर सकते हैं। इसके विपरीत, वर्तमान में बाजार में मूल्य स्टॉक का मूल्यांकन नहीं किया गया है। यह ज्यादातर मौलिक रूप से मजबूत कंपनियों के लिए उपयुक्त है, जिनके पास प्रतिस्पर्धात्मक बढ़त है, जो साथियों द्वारा पार करना मुश्किल है, लेकिन अब अल्पकालिक प्रतिकूल घटनाओं के कारण बाजार में अलोकप्रिय है।
लंबी अवधि के निवेश के लिए विकास और मूल्य दृष्टिकोण का संयोजन जोखिम और रिटर्न को संतुलित करने में मदद करता है। यह मिश्रित दृष्टिकोण पूरे आर्थिक चक्र में पूंजी की सराहना की क्षमता प्रदान करता है, जिसमें बाजार और आर्थिक स्थितियां दोनों प्रकार के निवेश विकास के अवसर प्रदान करती हैं। अब आपके पास ग्रोथ स्टॉक और वैल्यू स्टॉक दोनों का बेहतर विचार होना चाहिए।

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