Bonds बनाम Loans के बीच क्या अंतर है?

बांड बनाम ऋण के बीच क्या अंतर है? हिंदी में [What is Difference Between Bond vs Loan ? In Hindi]

एक बांड एक निश्चित आय साधन है जो एक निवेशक या निवेशकों द्वारा एक उधारकर्ता को दिए गए ऋण का प्रतिनिधित्व करता है जो एक फर्म, एक कंपनी या यहां तक ​​कि सरकार भी हो सकता है। बांड की शर्तें जारीकर्ता (जो पैसा उधार लेता है) द्वारा पूर्व-निर्धारित किया जाता है जिसमें ऋण और उसके भुगतान का विवरण होता है। कोई भी राशि जो एक वित्तीय संस्थान, एक फर्म या एक कंपनी, या एक व्यक्ति को ऋण के रूप में भविष्य में पुनर्भुगतान के वादे के साथ निर्धारित शर्तों के अनुसार अवधि में ब्याज के साथ दी जाती है। धन के किसी भी आदान-प्रदान से पहले ऋण की शर्तों पर आमतौर पर प्रत्येक पक्ष द्वारा सहमति व्यक्त की जाती है। एक अनुबंध में आम तौर पर, उधार दी गई राशि, चुकाई जाने वाली राशि, चुकौती अवधि, चुकौती किश्तें, संपार्श्विक (यदि कोई हो) शामिल होती हैं। एक फर्म या एक कंपनी पूंजी पर कार्य करती है, यह वह पूंजी हो सकती है जो साझेदार लाते हैं, यह शेयरधारकों से इक्विटी पूंजी हो सकती है या यह उधार ली गई पूंजी हो सकती है। उधार ली गई पूंजी बैंक या वित्तीय संस्थान से ऋण के रूप में हो सकती है या कंपनी उधार ली गई पूंजी जुटाने के लिए बांड जारी कर सकती है।

एक बंधन क्या है? [What is Bonds? In Hindi]

एक बांड एक निश्चित अवधि के लिए होता है। भुगतान की जाने वाली राशि में आमतौर पर परिवर्तनीय और निश्चित ब्याज भुगतान शामिल होते हैं। मूलधन आमतौर पर अवधि के अंत में लौटाया जाता है और ब्याज का भुगतान समय-समय पर किया जा सकता है। ब्याज की अवधि को कूपन कहा जाता है।

1.1 बॉन्ड की परिभाषा और विशेषताएं (Definition of Features of Bonds):

• बांड पूंजी जुटाने के लिए निगमों या सरकारों द्वारा जारी ऋण उपकरणों का प्रतिनिधित्व करते हैं।
• वे आम तौर पर एक निश्चित अवधि के लिए जारी किए जाते हैं, कुछ वर्षों से लेकर कई दशकों तक।
• बांड का एक पूर्व निर्धारित अंकित मूल्य, कूपन दर और परिपक्वता तिथि होती है।
• बॉन्डधारक आवधिक ब्याज भुगतान (कूपन भुगतान) और परिपक्वता पर मूलधन की वापसी प्राप्त करते हैं।

1.2 बांड के प्रकार (Type of Bonds):

• सरकारी बांड: सरकारों द्वारा सार्वजनिक परियोजनाओं को वित्तपोषित करने और बजट घाटे को कवर करने के लिए जारी किए जाते हैं।
• कॉर्पोरेट बांड: कंपनियों द्वारा विस्तार, अधिग्रहण या अन्य व्यावसायिक गतिविधियों को वित्तपोषित करने के लिए जारी किया जाता है।
• म्युनिसिपल बांड: स्थानीय सरकारों द्वारा स्कूलों या राजमार्गों जैसी बुनियादी ढांचा परियोजनाओं को वित्तपोषित करने के लिए जारी किया जाता है।
• ट्रेजरी बांड: सरकार द्वारा राष्ट्रीय परियोजनाओं को वित्तपोषित करने और कर्ज का प्रबंधन करने के लिए जारी किया जाता है।

1.3 बांड के लाभ (Advantage of Bonds):

• निश्चित आय और अधिक पूर्वानुमेय रिटर्न चाहने वाले निवेशकों के लिए आकर्षक।
• सक्रिय द्वितीयक बाजारों के कारण बांड अधिक तरलता प्रदान करते हैं।
• पूंजीगत लाभ के अवसर प्रदान करते हुए, एक्सचेंजों पर बांड का कारोबार किया जा सकता है।
• संप्रभु संस्थाओं के समर्थन के कारण सरकारी बॉन्ड को अक्सर कम जोखिम भरा माना जाता है।

1.4 बांड के नुकसान (Disadvantage of Bonds):

• बांड जारी करने में जटिल कानूनी और नियामक आवश्यकताएं शामिल हो सकती हैं।
• ब्याज भुगतान जारीकर्ताओं के लिए उधार लेने की लागत में वृद्धि करता है।
• बाजार की स्थितियां निवेशकों के लिए पुनर्विक्रय मूल्य को प्रभावित करते हुए बांड की कीमतों को प्रभावित कर सकती हैं।
• यदि जारीकर्ता अपने वित्तीय दायित्वों को पूरा करने में विफल रहता है तो बांडधारकों को डिफ़ॉल्ट के जोखिम का सामना करना पड़ सकता है। ROE बनाम ROA के बीच क्या अंतर है?

ऋण क्या है? [What is Loans? In Hindi]

कर्ज लेने वाले यानी पैसे लेने वाले को कर्ज की रकम ब्याज सहित चुकानी होती है। एक ऋण देने वाली संस्था से अपेक्षा की जाती है कि वह ऋण देने से पहले उधारकर्ता की वित्तीय विश्वसनीयता की जाँच करे। यह यह निर्धारित करने में मदद करता है कि उधारकर्ता वित्तीय स्थिति में है या दिए गए ऋण का भुगतान करने की क्षमता है।

2.1 ऋण की परिभाषा और विशेषताएं (Definition and Features of Loans):

• ऋण वित्तीय व्यवस्था है जिसमें एक ऋणदाता एक उधारकर्ता को धन प्रदान करता है।
• ऋण बैंकों, वित्तीय संस्थानों, या निजी उधारदाताओं से प्राप्त किया जा सकता है।
• उधारकर्ता निर्दिष्ट अवधि में ऋण राशि और ब्याज चुकाने के लिए सहमत हैं।
• ऋण सुरक्षित (संपार्श्विक-आधारित) या असुरक्षित (उधारकर्ता की साख के आधार पर) हो सकते हैं।

2.2 ऋण के प्रकार (Type of Loans):

• व्यवसाय ऋण: कंपनियों द्वारा वित्त संचालन, विस्तार, या नई परियोजनाओं में निवेश करने के लिए उपयोग किया जाता है।
• व्यक्तिगत ऋण: व्यक्तियों द्वारा विभिन्न प्रयोजनों के लिए प्राप्त किया जाता है, जैसे कि घर का नवीनीकरण या ऋण समेकन।
• बंधक ऋण: संपार्श्विक के रूप में सेवा करने वाली संपत्ति के साथ, अचल संपत्ति खरीदने के लिए उपयोग किया जाता है।
• छात्र ऋण: विशेष रूप से शैक्षिक खर्चों को निधि देने के लिए डिज़ाइन किया गया।

2.3 ऋण के लाभ (Advantages of Loans):

• ऋण चुकौती संरचना और बातचीत के मामले में लचीलापन प्रदान करते हैं।
• उधारकर्ता अपनी संपत्ति का नियंत्रण और स्वामित्व बनाए रख सकते हैं।
• ऋण में अक्सर सरल दस्तावेज़ीकरण और प्रशासनिक प्रक्रियाएँ शामिल होती हैं।
• ऋण साख बनाने और उधारदाताओं के साथ संबंध स्थापित करने में मदद कर सकते हैं।

2.4 ऋण के नुकसान (Disadvantages of Loans):

• ऋण के लिए संपार्श्विक की आवश्यकता हो सकती है, जिसे डिफ़ॉल्ट होने की स्थिति में जब्त किया जा सकता है।
• उधारकर्ता की क्रेडिट प्रोफ़ाइल और बाजार की मौजूदा स्थितियों के आधार पर ब्याज दरें भिन्न हो सकती हैं।
• बांड की तुलना में चुकौती की शर्तें कम हो सकती हैं, जिसके परिणामस्वरूप उच्च आवधिक भुगतान हो सकते हैं।
• ऋण अधिक सख्त पात्रता मानदंडों के अधीन हो सकते हैं, विशेष रूप से असुरक्षित ऋणों के लिए।